Banques de financement et d’investissement

Définition de banque de financement et d'investissement

Les banques de financement et d’investissement (BFI) sont également connues sous le terme corporate investment banking (CIB) en anglais. Elles fournissent des services financiers aux gouvernements, aux entreprises et aux particuliers très fortunés.

Contrairement à la banque de détail (BDDF), une banque de financement et d'investissements ne récolte pas l'épargne de ses clients et ne distribue pas de crédit, ni aux particuliers, ni aux entreprises.

Les BFI ont une connaissance approfondie des fondamentaux de l'économie, des marchés financiers et des produits financiers.

Les métiers des BFI sont nombreux et variés. Elles exercent des activités de conseil, d’intermédiation et d’exécution ayant trait aux opérations dites de « haut de bilan ». Le financement de « haut de bilan » se concentre sur les opérations à long terme comme les :

• émissions d'actions et d'obligations
• fusions et acquisitions
• introductions en bourse
• financements structurés
• opérations de private equity

Le financement de « bas de bilan » se concentre quant à lui sur les opérations à court terme. Il peut s'agir de prêts et les financements de trésorerie. Les banques commerciales sont les acteurs principaux dans ce domaine. Elles offrent une gamme de produits et de services comme les comptes courants, les prêts personnels ou les cartes de crédit.

Enfin, les BFI peuvent être des institutions indépendantes ou appartenir à des banques commerciales.

Les activités d'une banque de financement et d'investissement

Les banques de financement et d'investissement (BFI) offrent une gamme de services financiers complexes et spécialisés. Voici un aperçu des différents types d'activités des BFI.

Le conseil en fusion-acquisition

L'une des activités principales des BFI consiste à fournir des conseils aux entreprises sur les transactions de fusion et d'acquisition, ainsi que sur les réorganisations d'entreprises. Les BFI aident les clients à :

• évaluer les opportunités de croissance externe
• structurer les transactions
• trouver des financements
• négocier les termes de la transaction

L'émission d'actions et d'obligations

Les BFI aident les entreprises à émettre des actions et des obligations sur les marchés financiers. Les BFI fournissent des conseils sur :

• la structure de l'émission
• le choix des investisseurs
• la fixation du prix
• la mise en œuvre de la transaction

Les activités de trading

Les BFI effectuent des transactions sur les marchés financiers. Elles négocient pour leur propre compte ou pour le compte de leurs clients des :

• titres
• devises
• ou matières premières

Les BFI utilisent souvent des produits financiers dérivés tels que les swaps pour gérer les risques associés à leurs activités de trading.

La gestion de portefeuilles

Les BFI gèrent les portefeuilles d'actifs des clients. Elles utilisent des techniques de gestion de portefeuille sophistiquées pour maximiser les rendements tout en minimisant les risques. Les BFI offrent également des services de conseil en investissement pour les clients fortunés et les institutions.

Le financement structuré

Les BFI aident les clients à structurer des transactions de financement complexes comme les :

• financements d'acquisition
• financements de projets
• ou financements immobiliers

Les BFI utilisent des techniques sophistiquées pour structurer les transactions. En effet, elles combinent différentes sources de financement pour répondre aux besoins spécifiques des clients.

En outre, les BFI offrent souvent des services de recherche en investissement, fournissant des analyses et des recommandations sur les marchés financiers, les entreprises et les secteurs d'activité. Les BFI peuvent également offrir des services de gestion de trésorerie, de conseil en risques financiers et d'autres services financiers spécialisés.

Les différences entre banque de financement et d'investissement et banque d’affaires

La différence entre les Banques de Financement et d'Investissement (BFI) et les banques d'affaires est parfois floue. En effet, ces deux termes sont souvent utilisés de manière interchangeable. Cependant, il y a une distinction subtile entre les deux.

Les BFI sont des institutions financières qui proposent une gamme complète de services financiers comme :

• la banque d'investissement
• la gestion de patrimoine,
• le trading
• les services de financement structurés

Les BFI sont souvent des divisions des grandes banques commerciales et ont des activités diversifiées dans différents secteurs.

D'un autre côté, les banques d'affaires sont des institutions financières spécialisées qui se concentrent principalement sur les opérations de banque d'investissement. Elles sont généralement des entités indépendantes et n'ont pas de divisions bancaires commerciales.

Les banques d'affaires sont spécialisées dans les opérations complexes comme les :

• fusions et acquisitions
• introductions en bourse
• émissions d'obligations
• financements structurés

En résumé, les BFI sont des institutions financières diversifiées qui offrent une gamme complète de services financiers, y compris la banque d'investissement. Les banques d'affaires, quant à elles, sont des institutions financières spécialisées qui se concentrent principalement sur les opérations de banque d'investissement complexes.

Exemples concrets de banque de financement et d'investissement en France 

Voici quelques exemples de banques de financement et d'investissement en France.

BNP Paribas

BNP Paribas dispose d'une filiale dédiée aux activités de banque de financement et d'investissement. Elle se nomme BNP Paribas Corporate & Institutional Banking (CIB). Elle offre une gamme complète de services financiers, y compris des services de conseil en fusion-acquisition, des émissions d'actions et d'obligations, des activités de trading, des services de gestion de portefeuilles et des services de financement structuré.

Société Générale

La Société Générale dispose d'une filiale dédiée aux activités de banque de financement et d'investissement. Elle se nomme Société Générale Corporate & Investment Banking (SGCIB). Elle propose des services similaires à ceux de BNP Paribas, notamment des services de conseil en fusion-acquisition, des émissions d'actions et d'obligations, des activités de trading et des services de financement structuré. 

Crédit Agricole

Le Crédit Agricole dispose également d'une filiale dédiée aux activités de banque de financement et d'investissement. Elle se nomme Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (CACIB). Elle offre une gamme complète de services financiers, y compris des services de conseil en fusion-acquisition, des émissions d'actions et d'obligations, des activités de trading, des services de gestion de portefeuilles et des services de financement structuré.