Dans le domaine de la finance, un produit dérivé est un contrat. Il sert à prévoir l’échange de produits financiers à une date postérieure. On l’utilise donc pour s’échanger des produits financiers sur les marchés financiers. Sa particularité est que sa valeur change au cours du temps, en fonction de l’évolution de la valeur du produit auquel il est associé (action, matière première…). Il existe plusieurs types de produits dérivés, comme les options, les warrants, les swaps ou les futures.

Qu’est-ce qu’un produit dérivé ?

Dans le monde de la finance, un produit dérivé désigne un type d’instrument financier. Il s’agit en réalité d’un contrat qui permet de s’échanger un produit financier à une date ultérieure.

La valeur d’un produit dérivé dépend en réalité du produit auquel il est rattaché. Par exemple, s’il est rattaché à une action, sa valeur évoluera suivant celle de l’action en question. Au contraire, s’il est rattaché à un produit dit « sous-jacent », comme une matière première, sa valeur évoluera en fonction de celle de la matière première.

Concrètement, un acheteur et un vendeur se mettent d’accord sur l’achat ou la vente d’un produit financier à une date future. Ils se mettent aussi d’accord sur le prix à payer pour ce produit à cette date future. Puis, peu importe la valeur du produit au moment de l’échange, il se vendra ou s’achètera selon le prix accordé au départ. En fonction de l’évolution de la valeur du produit dérivé, c’est soit l’acheteur, soit le vendeur, qui en ressort gagnant.

À quoi sert un produit dérivé financier ?

Un produit dérivé financier peut servir dans plusieurs situations. Un investisseur peut d’abord y recourir pour se protéger de la baisse du cours d’un produit financier. Par exemple, un produit dérivé dont la valeur se base sur une matière première dont le prix fluctue permet de limiter les pertes en cas de trop forte baisse du prix.

Ensuite, les investisseurs recourent souvent aux produits dérivés financiers dans une optique de spéculation. Pour le dire simplement, ils négocient des prix bas sur l’achat futur d’un produit financier, en espérant que ce produit aura pris beaucoup plus de valeur le moment venu. Ceci vaut aussi pour la vente : un spéculateur peut négocier un prix de vente futur particulièrement élevé pour un produit financier, en espérant qu’il ne prenne pas autant de valeur et qu’au moment de la vente, il en dégage un prix plus élevé que sa valeur réelle sur le marché.

Pour finir, on peut utiliser les produits dérivés pour profiter de la baisse ou de la hausse du cours du change. Il s’agit alors d’acheter un produit dérivé sur un marché et de le revendre instantanément sur un autre, si sa valeur est plus élevée sur le second.

Quels sont les différents types de produits dérivés ?

Il existe deux principaux types de produits dérivés financiers. D’un côté, on trouve les produits fermes. Ce sont des contrats où les deux parties s’engagent à acheter ou vendre un produit financier dans le futur. Parmi ces contrats, on peut citer les futures ou les swaps.

De l’autre côté, il y a les produits optionnels. Ce sont des contrats qui donnent la possibilité d’acheter ou de vendre un produit financier à une date ultérieure, pour un prix fixé antérieurement (au moment de la constitution du contrat). Parmi les produits optionnels, mentionnons les options ou les warrants.