Les ratios financiers sont des indicateurs qui servent à évaluer la santé financière d’une société. Ils permettent de mettre en relation des données pour obtenir des informations sur la rentabilité, les coûts, la productivité, la solvabilité, la liquidité, etc, d’une entreprise. 

Les ratios financiers, qu’est-ce que c’est ? 

Les ratios sont des indicateurs financiers. Ils sont exprimés en coefficients, en indice ou en pourcentage. 

Le but du calcul des ratios est d’obtenir des données plus précises sur différents aspects d’une entreprise : 

  • Sa rentabilité, son rendement ;
  • La structure de ses coûts ; 
  • Sa productivité ; 
  • Sa liquidité ;
  • Sa solvabilité ;
  • Son endettement ;
  • Son équilibre financier. 

Les ratios permettent d’évaluer ces données à un moment T. C’est pourquoi ces outils sont très utilisés lors d’analyses financières. 

Comment sont calculés les ratios ? 

Les ratios financiers mettent en relation deux informations qui sont croisées pour obtenir le ratio. Il s’agit donc de diviser une donnée par une autre, ou d’en soustraire l’une à l’autre. 

Ces données sont le plus généralement issues des états financiers d’une société. Ainsi, les calculs sont presque toujours basés sur des chiffres du compte de résultat ou du bilan. Cependant, parfois, les données peuvent venir d’informations extérieures.

C’est par exemple le cas pour les ratios boursiers, où l’on met en relation des données de l’entreprise avec des données du marché financier. On peut aussi utiliser des données issues de deux sociétés pour les mettre en relation et comparer des entreprises. 

Les ratios les plus couramment utilisés 

Il existe un très grand nombre de ratios financiers. En effet, le nombre de données qu’il est possible de mettre en parallèle est très grand et cela permet d’obtenir de nombreuses informations précises pour l’analyse des finances. 

Les ratios de rentabilité les plus utilisés : 

Ces ratios servent à analyser en détail l’utilisation des ressources d’une entreprise (ou comment elle utilise son passif). 

Rentabilité financière = résultat net / capitaux propres 

Rentabilité d’activité = capacité d’autofinancement / chiffre d’affaires 

Taux de marge nette = résultat net / chiffre d’affaire hors taxe 

Taux de marge brute = excédent brut d’exploitation / chiffre d’affaires hors taxe 

Taux de marge commerciale = marge commerciale / ventes de marchandises hors taxes 

Les ratios d’endettement les plus utilisés : 

Ratio d’endettement = dette nette / capitaux propres 

Ratio d’autonomie financière = capitaux propres / capitaux permanents 

Les ratios d’équilibre financier les plus utilisés : 

Il existe deux méthodes de calcul pour le fonds de roulement net global. La première est utilisée pour analyser les perspectives à long terme, la seconde pour les perspectives à court terme : 

Fonds de roulement net global = capitaux permanents – actifs immobilisés

Fonds de roulement net global = actifs circulants – dettes à court terme

Besoin en fonds de roulement = actif circulant d’exploitation – passif circulant d’exploitation 

Trésorerie nette = trésorerie à l’actif – trésorerie au passif 

Les ratios de solvabilité les plus utilisés : 

Les ratios de solvabilité illustrent la capacité d’une société à répondre à ses dettes et paiements à échéances. 

La solvabilité se calcule également de plusieurs manières : 

Solvabilité = capitaux stables / immobilisations nettes

Solvabilité = capitaux propres / capitaux stables 

Solvabilité = capitaux propres / total du passif

Solvabilité = endettement total / total du bilan 

Les ratios de liquidité les plus utilisés : 

Les ratios de liquidité donnent une idée des capacité de l’entreprise à pouvoir répondre à ses paiements à échéance immédiate. 

Liquidité générale = actifs circulants / dettes à court terme 

Liquidité restreinte = (créances + disponibilités) / dettes à court terme 

Liquidité immédiate = disponibilités / dettes à court terme 

Les ratios de couverture les plus utilisés : 

Taux de couverture des frais financiers = frais financiers nets / valeur ajoutée 

Taux de couverture des emprunts à long terme = remboursements annuels / capacité d’autofinancement 

Taux de couverture de la dette = excédent brut d’exploitation / (annuités des emprunts et de crédit-bail)

Les ratios financiers les plus utilisés : 

Les ratios financiers sont utilisés pour mettre en relation des éléments de l’actif avec d’autres du passif. Cela permet d’avoir une idée du rapport entre les ressources et les emplois. 

Bénéfice par action = bénéfice net / nombre d’actions total 

Dividende par action = dividende / nombre d’actions total 

Rendement d’une action = (dividende / valeur boursière d’une action) * 100

 

Dernière mise à jour le 03/09/2020