Les ratios financiers sont des indicateurs qui servent à évaluer la santé financière d’une société. Ils permettent de mettre en relation des données pour obtenir des informations sur la rentabilité, les coûts, la productivité, la solvabilité, la liquidité, etc, d’une entreprise.
Les ratios financiers, qu’est-ce que c’est ?
Les ratios sont des indicateurs financiers. Ils sont exprimés en coefficients, en indice ou en pourcentage.
Le but du calcul des ratios est d’obtenir des données plus précises sur différents aspects d’une entreprise :
- Sa rentabilité, son rendement ;
- La structure de ses coûts ;
- Sa productivité ;
- Sa liquidité ;
- Sa solvabilité ;
- Son endettement ;
- Son équilibre financier.
Les ratios permettent d’évaluer ces données à un moment T. C’est pourquoi ces outils sont très utilisés lors d’analyses financières.
Comment sont calculés les ratios ?
Les ratios financiers mettent en relation deux informations qui sont croisées pour obtenir le ratio. Il s’agit donc de diviser une donnée par une autre, ou d’en soustraire l’une à l’autre.
Ces données sont le plus généralement issues des états financiers d’une société. Ainsi, les calculs sont presque toujours basés sur des chiffres du compte de résultat ou du bilan. Cependant, parfois, les données peuvent venir d’informations extérieures.
C’est par exemple le cas pour les ratios boursiers, où l’on met en relation des données de l’entreprise avec des données du marché financier. On peut aussi utiliser des données issues de deux sociétés pour les mettre en relation et comparer des entreprises.
Les ratios les plus couramment utilisés
Il existe un très grand nombre de ratios financiers. En effet, le nombre de données qu’il est possible de mettre en parallèle est très grand et cela permet d’obtenir de nombreuses informations précises pour l’analyse des finances.
Les ratios de rentabilité les plus utilisés :
Ces ratios servent à analyser en détail l’utilisation des ressources d’une entreprise (ou comment elle utilise son passif).
Rentabilité financière = résultat net / capitaux propres
Rentabilité d’activité = capacité d’autofinancement / chiffre d’affaires
Taux de marge nette = résultat net / chiffre d’affaire hors taxe
Taux de marge brute = excédent brut d’exploitation / chiffre d’affaires hors taxe
Taux de marge commerciale = marge commerciale / ventes de marchandises hors taxes
Les ratios d’endettement les plus utilisés :
Ratio d’endettement = dette nette / capitaux propres
Ratio d’autonomie financière = capitaux propres / capitaux permanents
Les ratios d’équilibre financier les plus utilisés :
Il existe deux méthodes de calcul pour le fonds de roulement net global. La première est utilisée pour analyser les perspectives à long terme, la seconde pour les perspectives à court terme :
Fonds de roulement net global = capitaux permanents – actifs immobilisés
Fonds de roulement net global = actifs circulants – dettes à court terme
Besoin en fonds de roulement = actif circulant d’exploitation – passif circulant d’exploitation
Trésorerie nette = trésorerie à l’actif – trésorerie au passif
Les ratios de solvabilité les plus utilisés :
Les ratios de solvabilité illustrent la capacité d’une société à répondre à ses dettes et paiements à échéances.
La solvabilité se calcule également de plusieurs manières :
Solvabilité = capitaux stables / immobilisations nettes
Solvabilité = capitaux propres / capitaux stables
Solvabilité = capitaux propres / total du passif
Solvabilité = endettement total / total du bilan
Les ratios de liquidité les plus utilisés :
Les ratios de liquidité donnent une idée des capacité de l’entreprise à pouvoir répondre à ses paiements à échéance immédiate.
Liquidité générale = actifs circulants / dettes à court terme
Liquidité restreinte = (créances + disponibilités) / dettes à court terme
Liquidité immédiate = disponibilités / dettes à court terme
Les ratios de couverture les plus utilisés :
Taux de couverture des frais financiers = frais financiers nets / valeur ajoutée
Taux de couverture des emprunts à long terme = remboursements annuels / capacité d’autofinancement
Taux de couverture de la dette = excédent brut d’exploitation / (annuités des emprunts et de crédit-bail)
Les ratios financiers les plus utilisés :
Les ratios financiers sont utilisés pour mettre en relation des éléments de l’actif avec d’autres du passif. Cela permet d’avoir une idée du rapport entre les ressources et les emplois.
Bénéfice par action = bénéfice net / nombre d’actions total
Dividende par action = dividende / nombre d’actions total
Rendement d’une action = (dividende / valeur boursière d’une action) * 100
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