Quel est le nombre d’employés sous contrat avec Toei Animation Europe Sas ?
Qui est le dirigeant de la société TOEI ANIMATION EUROPE SAS ?
Le dirigeant de la société TOEI ANIMATION EUROPE SAS est : Hidenori Tsuji.
TOEI ANIMATION EUROPE SAS, SAS, société par actions simplifiée est active depuis 02/01/2005.
Établie à PARIS (75008), elle est spécialisée dans le secteur d'activité :
ADMINISTRATION REALISATION ET CONCESSION DE DROITS D'AUTEUR ET TOUT CE QUI S'Y RAPPORTE LA PRISE L'ACQUISITION L'EXPLOITATION OU LA CESSION DE TOUS PROCEDES ET BREVETS ET DROITS DE PROPRIETEINTELLECTUELLE CONCERNANT LESDITES ACTIVITES PRODUCTION ET VENTE DE TOUTES OEUVRES MULTIMEDIA DE TOUTES NATURES SUR TOUS SUPPORTS NUMERIQUES OU AUTRES, PRODUCTION COPRODUCTION ET VENTE DE TOUTES OEUVRES AUDIOVISUELLES TOUTES NATURES NON REGLEMENTEES PAR L'INDUSTRIE DU CINEMA SUR TOUS SUPPORTS NUMERIQUES OU AUTRES AINSI QUE LEURS PRODUITS DERIVES
Hidenori Tsuji est Directeur Général de la société TOEI ANIMATION EUROPE SAS.
Performance | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Chiffre d'affaires (€) | 5.74 M | 5.62 M | 3.92 M | 3.88 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marge brute (€) | 2.43 M | 452.79 K | 1.99 M | 1.9 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excédent brut d'exploitation (€) | 34.71 M | 24.16 M | 16.29 M | 16.5 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA (€) | 9.76 M | 5.47 M | 5.05 M | 5.16 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA - EBE (€) | 24.94 M | 18.68 M | 11.24 M | 11.34 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Résultat d'exploitation (€) | 9.43 M | 5.27 M | 4.98 M | 5.09 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Résultat net (€) | 7.24 M | 4.56 M | 3.86 M | 3.18 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taux de marge nette (%) | 126.2 | 81.18 | 98.57 | 81.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rentabilité sur fonds propres (%) | 35.19 | 29.16 | 29.75 | 29.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indicateurs de rentabilité et de productivité | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rentabilité économique (%) | 16.61 | 12.93 | 9.34 | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valeur ajoutée (€) * | 1.91 M | 49.26 K | 1.8 M | 2.07 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valeur ajoutée / CA (%) * | 33.26 | 0.88 | 45.95 | 53.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Croissance | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taux de marge brute (%) | 42.32 | 8.06 | 50.84 | 49.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taux de marge d'EBITDA (%) | 170.14 | 97.45 | 128.95 | 132.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taux de marge opérationnelle (%) | 604.87 | 430.03 | 415.89 | 424.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gestion BFR | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BFR (€) | 20.2 M | 15.02 M | 1.1 M | 3.78 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BFRE (€) | -6.53 M | -1.51 M | -13.85 M | -8.59 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BFRHE (€) | 12.26 M | 2.52 M | 2.15 M | 1.71 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BFR en jours de CA (j) | 1.28 K | 975.55 | 102.67 | 355.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BFRE en jours de CA (j) | -415.08 | -97.95 | -1.29 K | -807.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BFRHE en jours de CA (j) | 192.69 Md | 38.8 Md | 23.05 Md | 18.14 Md | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Délais de paiement clients (j) | 180 | 180 | 180 | 180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Délais de paiement fournisseurs (j) | 180 | 180 | 180 | 180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio des stocks / CA (%) | 0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Autonomie financière | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capacité d'autofinancement (€) | 43.31 M | 31.43 M | 20.44 M | 19.91 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dette nette (€) | -8.52 M | -5.31 M | -14.94 M | -10.68 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capacité d'autofinancement / CA (%) | 754.9 | 559.54 | 521.93 | 512.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trésorerie (€) | 14.43 M | 13.96 M | 12.77 M | 10.25 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capacité de remboursement (€) | -0.2 | -0.17 | -0.73 | -0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio d'endettement (%) | -41.4 | -33.95 | -115.13 | -99.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dettes d'exploitation (€) * | 22.91 M | 19.23 M | 27.67 M | 20.5 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquidité générale | 187.32 | 177.05 | 103.64 | 115.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquidité réduite | 187.32 | 177.05 | 103.64 | 115.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Couverture de la dette | 3.32 | 2.81 | 2.97 | 2.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaires et charges sociales (€) | 3.27 M | 2.57 M | 1.84 M | 1.89 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structure de l'activité | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaires / CA (%) | 40.82 | 32.17 | 32.88 | 33.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impôts sur les bénéfices (€) | 2.51 M | 1.41 M | 1.52 M | 1.31 M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Le symbole * indique que la valeur est estimée à partir des données disponibles de l'entreprise. |
Infonet | Estimation Eurosystème * | Estimation Banque de France * | Estimation Standard & Poor’s * | Estimation Moody’s * | Estimation Fitch Ratings * | |
---|---|---|---|---|---|---|
A | 1 | 1+, 1, 1- | AAA, AA+, AA, AA- | Aaa, Aa1, Aa2, Aa3 | AAA, AA+, AA, AA- | |
B | 2 | 2+, 2, 2- | A+, A, A- | A1, A2, A3 | A+, A, A- | |
C | 3 | 3+, 3, 3-, 4+ | BBB+, BBB, BBB- | Baa1, Baa2, Baa3 | BBB+, BBB, BBB- | |
D | 4 | 4, 4-, 5+ | BB+, BB, BB- | Ba1, Ba2, Ba3 | BB+, BB, BB- | |
E | 5 | 5, 5-, 6+ | B+, B, B- | B1, B2, B3 | B+, B, B- | |
F | 6 | 6, 6-, 7, 8 | CCC+, CCC, CCC-, CC, C, D | Caa, Ca, C | CCC+, CCC, CCC-, CC, C, DDD, DD, D | |
* le tableau ci-dessus présente une correspondance statistique avec les paliers des estimations de cotation. Il est cependant important de préciser que nous ne garantissons pas que chaque note soit similaire à celle des organismes de notation cités : il s'agit bien d'une simulation d'estimation de cotation. Infonet n'est ni partenaire, ni affilié et n'a aucune relation directe ou indirecte avec la banque de France, Eurosysteme, Standard & Poor's, Moody's ou Fitch Ratings. |
Compte de résultat | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 |
---|---|---|---|---|
Production vendue de biens |
22.04 K €
-93.05 %
|
316.85 K €
219.1 %
|
99.29 K €
324.61 %
|
23.39 K €
-81.04 %
|
Production vendue de services |
5.72 M €
7.82 %
|
5.3 M €
38.86 %
|
3.82 M €
-1.12 %
|
3.86 M €
0.43 %
|
Chiffres d'affaires nets |
5.74 M €
2.13 %
|
5.62 M €
43.43 %
|
3.92 M €
0.84 %
|
3.88 M €
-2.1 %
|
Production stockée |
-5.72 K €
-91.74 %
|
69.27 K €
254.84 %
|
-19.52 K €
-1.86 K %
|
997 €
-87.16 %
|
Reprises sur dépréciations … |
411.7 K €
41.46 %
|
291.03 K €
267.24 %
|
79.25 K €
-17.01 %
|
95.49 K €
-50.34 %
|
Autres produits |
35.64 M €
35.51 %
|
26.3 M €
61.99 %
|
16.24 M €
-2.27 %
|
16.61 M €
40.71 %
|
Produits d'exploitation |
41.79 M €
29.45 %
|
32.28 M €
59.7 %
|
20.21 M €
-1.85 %
|
20.59 M €
28.92 %
|
Achats de marchandises (y compris … |
-
0 %
|
-
0 %
|
-
0 %
|
-1.06 K €
-94.49 %
|
Achats de matières premières et … |
47.52 K €
-81.13 %
|
251.86 K €
186.03 %
|
88.05 K €
118.17 %
|
40.36 K €
-34.44 %
|
Autres achats et charges externes |
3.26 M €
-33.61 %
|
4.91 M €
167.4 %
|
1.84 M €
-5.29 %
|
1.94 M €
-11.4 %
|
Achats |
3.31 M €
-35.92 %
|
5.17 M €
168.25 %
|
1.93 M €
-2.72 %
|
1.98 M €
-12.82 %
|
Impôts, taxes et versements assimilés |
90.63 K €
-3.83 %
|
94.24 K €
23.17 %
|
76.51 K €
-41.55 %
|
130.9 K €
13.55 %
|
Salaires et traitements |
2.34 M €
29.61 %
|
1.81 M €
40.34 %
|
1.29 M €
-0.9 %
|
1.3 M €
24.46 %
|
Charges sociales |
925.57 K €
21.17 %
|
763.83 K €
37.74 %
|
554.53 K €
-6.54 %
|
593.36 K €
24.59 %
|
Dot. d’exploit. - Dotations aux … |
334.59 K €
66.91 %
|
200.46 K €
194.88 %
|
67.98 K €
6.3 %
|
63.95 K €
149.66 %
|
Dot. d’exploit. Sur actif … |
84.87 K €
3.88 K %
|
2.13 K €
-92.16 %
|
27.17 K €
63.7 %
|
16.6 K €
-46.99 %
|
Dot. d’exploit. Pour risques et … |
11.81 K €
-96.8 %
|
369.29 K €
47.37 %
|
250.59 K €
651.74 %
|
33.34 K €
44.93 %
|
Dotations d'exploitation |
431.26 K €
-24.59 %
|
571.88 K €
65.41 %
|
345.74 K €
203.6 %
|
113.88 K €
42.48 %
|
Autres charges |
25.26 M €
35.77 %
|
18.6 M €
68.5 %
|
11.04 M €
-3.03 %
|
11.39 M €
42.91 %
|
Charges d'exploitation |
32.36 M €
19.82 %
|
27.01 M €
77.31 %
|
15.23 M €
-1.75 %
|
15.5 M €
29.7 %
|
Résultat d'exploitation |
9.43 M €
78.74 %
|
5.27 M €
5.86 %
|
4.98 M €
-2.15 %
|
5.09 M €
26.61 %
|
Autres intérêts et produit assimilés |
319.77 K €
2.26 K %
|
13.58 K €
-65.37 %
|
39.21 K €
-31.82 %
|
57.51 K €
-19.27 %
|
Reprises sur dépréciations et … |
-
0 %
|
0 €
-100 %
|
660.53 K €
0 %
|
-
0 %
|
Différences positives de change |
0 €
-100 %
|
684.97 K €
0 %
|
-
0 %
|
-
0 %
|
Produit financiers |
319.77 K €
-54.22 %
|
698.55 K €
-0.17 %
|
699.74 K €
1.12 K %
|
57.51 K €
-19.27 %
|
Dotations financières aux … |
-
0 %
|
-
0 %
|
-
0 %
|
660.53 K €
0 %
|
Différences négatives de change |
-
0 %
|
0 €
-100 %
|
303.19 K €
0 %
|
-
0 %
|
Charges financières |
-
0 %
|
0 €
-100 %
|
303.19 K €
-54.1 %
|
660.53 K €
0 %
|
Résultat financier |
319.77 K €
-54.22 %
|
698.55 K €
76.16 %
|
396.55 K €
34.24 %
|
-603.02 K €
-746.49 %
|
Résultat courant avant impôts |
9.75 M €
63.19 %
|
5.97 M €
11.04 %
|
5.38 M €
19.83 %
|
4.49 M €
9.68 %
|
Impôts sur les bénéfices |
2.51 M €
77.43 %
|
1.41 M €
-6.97 %
|
1.52 M €
16.12 %
|
1.31 M €
6.55 %
|
Total des produits |
42.11 M €
27.67 %
|
32.98 M €
57.7 %
|
20.91 M €
1.26 %
|
20.65 M €
28.71 %
|
Total des charges |
34.86 M €
22.68 %
|
28.42 M €
66.66 %
|
17.05 M €
-2.39 %
|
17.47 M €
32.55 %
|
Bénéfice ou perte (Résultat net) |
7.24 M €
58.78 %
|
4.56 M €
18.13 %
|
3.86 M €
21.35 %
|
3.18 M €
11.02 %
|
Actif | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 |
---|---|---|---|---|
Concessions, brevets et droits … |
160 €
-70.53 %
|
543 €
-41.36 %
|
926 €
193.04 %
|
316 €
-42.86 %
|
Immobilisation incorporelles |
160 €
-70.53 %
|
543 €
-41.36 %
|
926 €
193.04 %
|
316 €
-42.86 %
|
Autres immobilisations corporelles |
287.17 K €
-50.22 %
|
576.86 K €
32.58 %
|
435.11 K €
-0.13 %
|
435.66 K €
-6.44 %
|
Immobilisations en cours |
0 €
-100 %
|
12.7 K €
0 %
|
-
0 %
|
-
0 %
|
Immobilisation corporelles |
287.17 K €
-51.29 %
|
589.56 K €
35.5 %
|
435.11 K €
-0.13 %
|
435.66 K €
-6.44 %
|
Prêts |
-
0 %
|
0 €
-100 %
|
11.84 M €
68.6 %
|
7.02 M €
111.77 %
|
Autres immobilisations financières |
186.35 K €
159.41 %
|
71.83 K €
76.95 %
|
40.6 K €
0 %
|
40.6 K €
7.12 %
|
Immobilisations financières |
186.35 K €
159.41 %
|
71.83 K €
-99.4 %
|
11.88 M €
68.21 %
|
7.06 M €
110.59 %
|
Actif immobilisé |
473.68 K €
-28.44 %
|
661.94 K €
-94.63 %
|
12.32 M €
64.24 %
|
7.5 M €
96.3 %
|
En-cours de production de biens |
0 €
0 %
|
-
0 %
|
-
0 %
|
-
0 %
|
Produits intermédiaires et finis |
122.28 K €
-4.47 %
|
128 K €
117.94 %
|
58.73 K €
-24.95 %
|
78.26 K €
1.29 %
|
Avances et acomptes versés sur … |
0 €
0 %
|
-
0 %
|
-
0 %
|
8.38 K €
-93.08 %
|
Stocks et en-cours |
122.28 K €
-4.47 %
|
128 K €
117.94 %
|
58.73 K €
-32.2 %
|
86.63 K €
-56.3 %
|
Créances clients et comptes ratachés |
16.26 M €
-7.59 %
|
17.6 M €
27.85 %
|
13.77 M €
16.54 %
|
11.81 M €
63.42 %
|
Autres créances |
56.01 K €
-86.13 %
|
403.68 K €
357.83 %
|
88.17 K €
65.24 %
|
53.36 K €
-54.55 %
|
Capital souscrit et appelé, non versé |
0 €
0 %
|
-
0 %
|
-
0 %
|
-
0 %
|
Créances |
16.32 M €
-9.35 %
|
18 M €
29.95 %
|
13.85 M €
16.76 %
|
11.87 M €
61.54 %
|
Valeurs mobilières de placement … |
12 M €
483.86 %
|
2.06 M €
0.25 %
|
2.05 M €
0.1 %
|
2.05 M €
0.12 %
|
Disponibilités |
14.43 M €
3.34 %
|
13.96 M €
9.37 %
|
12.77 M €
24.56 %
|
10.25 M €
0.85 %
|
Charges constatées d'avance |
238.81 K €
138.73 %
|
100.03 K €
127.58 %
|
43.96 K €
27.83 %
|
34.39 K €
-55.77 %
|
Actif circulant |
43.11 M €
25.87 %
|
34.25 M €
19.03 %
|
28.77 M €
18.49 %
|
24.29 M €
22.46 %
|
Ecarts de conversion actif |
11.81 K €
-96.8 %
|
369.29 K €
47.37 %
|
250.59 K €
-63.88 %
|
693.86 K €
2.92 K %
|
Total actif |
43.6 M €
23.57 %
|
35.28 M €
-14.66 %
|
41.34 M €
27.29 %
|
32.48 M €
37.19 %
|
Passif | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 |
---|---|---|---|---|
Capital social ou individuel |
500 K €
0 %
|
500 K €
0 %
|
500 K €
0 %
|
500 K €
0 %
|
Réserve légale |
50 K €
0 %
|
50 K €
0 %
|
50 K €
0 %
|
50 K €
0 %
|
Report à nouveau |
12.79 M €
21.47 %
|
10.53 M €
22.89 %
|
8.57 M €
22.82 %
|
6.97 M €
28 %
|
Résultat de l'exercice |
7.24 M €
58.78 %
|
4.56 M €
18.13 %
|
3.86 M €
21.35 %
|
3.18 M €
11.02 %
|
Capitaux propres |
20.58 M €
31.6 %
|
15.64 M €
20.5 %
|
12.98 M €
21.21 %
|
10.71 M €
20.77 %
|
Provisions pour risques |
11.81 K €
-96.8 %
|
369.29 K €
47.37 %
|
250.59 K €
-63.88 %
|
693.86 K €
2.92 K %
|
Provisions |
11.81 K €
-96.8 %
|
369.29 K €
47.37 %
|
250.59 K €
-63.88 %
|
693.86 K €
2.92 K %
|
Dettes fournisseurs et comptes … |
20.73 M €
17.72 %
|
17.61 M €
-33.22 %
|
26.37 M €
36.62 %
|
19.3 M €
41.77 %
|
Dettes fiscales et sociales |
2.18 M €
34.21 %
|
1.62 M €
24.74 %
|
1.3 M €
8.67 %
|
1.2 M €
57.93 %
|
Dettes d'exploitation |
22.91 M €
19.12 %
|
19.23 M €
-30.49 %
|
27.67 M €
34.99 %
|
20.5 M €
42.62 %
|
Autres dettes |
37.36 K €
-1.93 %
|
38.09 K €
9.65 %
|
34.74 K €
-91.94 %
|
430.89 K €
6.33 %
|
Dettes diverses |
37.36 K €
-1.93 %
|
38.09 K €
9.65 %
|
34.74 K €
-91.94 %
|
430.89 K €
6.33 %
|
Dettes + 1an |
11.81 K €
-96.8 %
|
369.29 K €
47.37 %
|
250.59 K €
651.74 %
|
33.34 K €
44.76 %
|
Dettes |
22.95 M €
19.07 %
|
19.27 M €
-30.44 %
|
27.71 M €
32.38 %
|
20.93 M €
41.63 %
|
Total passif |
43.6 M €
23.57 %
|
35.28 M €
-14.66 %
|
41.34 M €
27.29 %
|
32.48 M €
37.19 %
|
Le dirigeant de la société TOEI ANIMATION EUROPE SAS est : Hidenori Tsuji.