Depuis juin, une jeune pousse se montre ambitieuse dans la gestion de patrimoine: Apana annonce le rachat de Capital Explorer. L’opération, officialisée le 22 septembre 2025, propulse la start-up sur un marché en quête de rentabilité et d’outils d’IA concrets. Le montant reste non communiqué, mais la portée stratégique, elle, est explicite.

Apana reprend Capital Explorer : calendrier, périmètre et objectifs

Apana, créée en juin 2025, a finalisé l’acquisition de Capital Explorer, éditeur historique de solutions SaaS pour conseillers en gestion de patrimoine. L’annonce publique est intervenue le 22 septembre 2025. Le prix n’a pas été révélé. Au cœur du projet: faire du logiciel de Capital Explorer l’outil principal d’Apana, enrichi par son assistant IA de projections financières.

Cette opération s’accompagne d’un mouvement d’équipes: les huit collaborateurs de Capital Explorer rejoignent Apana, qui comptait 5 personnes, portant l’effectif combiné à 13 salariés. La plateforme de Capital Explorer, utilisée par environ 200 clients actifs, devient la base installée sur laquelle Apana va bâtir son offre IA.

Pour Tristan Verdier, cofondateur d’Apana, le positionnement est clair: « Notre IA établit des projections de revenus, de dépenses et de placements possibles. Ce sont de simples simulations, le conseil restant aux mains des professionnels ». Cette précision répond à un impératif de marché: l’IA comme moteur d’analyse, sans se substituer à la décision du conseiller, terrain où se jouent conformité, responsabilité et relation client.

Capital Explorer : CRM, agrégation de comptes et socle fonctionnel pour CGP

Fondée en 1996 par Jean-Pascal Amigues, Capital Explorer a construit un logiciel SaaS combinant CRM et agrégation de comptes. L’outil aide les CGP à suivre, analyser et optimiser leurs portefeuilles. La base de clients, estimée à 200 cabinets et structures, donne à Apana une assise immédiate pour industrialiser son IA.

La reprise s’est jouée aussi sur l’alignement humain. Comme l’explique Tristan Verdier, Capital Explorer cherchait des repreneurs et la convergence s’est faite autour de l’outil et de l’expertise. Les équipes techniques et support rejoignent Apana, un point clé pour accélérer l’intégration produit et la continuité de service.

Apana : IA appliquée à la gestion de patrimoine

Apana a conçu un agent intelligent qui analyse les échanges entre conseillers et clients pour générer des simulations patrimoniales. L’entreprise fonctionne sur un modèle SaaS par abonnement, destiné aux banques et aux CGP. Avant le rachat, la solution était en phase de test chez des prospects, ce qui permet d’anticiper un passage à l’échelle plus rapide une fois l’IA intégrée au logiciel Capital Explorer.

Cap stratégique : pourquoi ce rachat change d’échelle

Points clés à retenir:

  • Base clients immédiate de 200 comptes pour déployer l’IA.
  • Accélération produit en s’appuyant sur un logiciel existant et éprouvé.
  • Renforcement des compétences avec l’intégration de 8 collaborateurs expérimentés.
  • Modèle SaaS propice à la monétisation rapide des nouvelles fonctionnalités.

Architecture produit : Capital Explorer dopé à l’IA d’Apana

Le cœur de la stratégie annoncée est technologique: faire de la plateforme Capital Explorer l’interface principale, et y adosser l’assistant IA d’Apana. Concrètement, cela se traduit par l’intégration de modules d’analytique capables de transformer des données conversationnelles en projections financières directement exploitables par les conseillers.

Les bénéfices attendus sont doubles:

  • Productivité accrue des équipes de conseil, grâce à la génération instantanée de scénarios et d’hypothèses.
  • Qualité de service améliorée, via des simulations dynamiques et personnalisées, nourries par les échanges avec le client et l’agrégation de comptes.

Apana rappelle toutefois une frontière essentielle: l’IA suggère, le professionnel décide. C’est un levier d’efficacité, pas un outil de prescription réglementaire.

Intégration technique et feuille de route

La fusion des briques techniques suit une logique de convergence:

  • Interopérabilité entre le CRM, l’agrégateur de comptes et le moteur de simulation.
  • Gouvernance des données alignée sur les exigences de confidentialité et de traçabilité du secteur financier.
  • Expérience utilisateur rationalisée pour éviter la redondance fonctionnelle.

Les prochaines releases doivent prioriser la robustesse des cas d’usage CGP: projection de revenus, modélisation de dépenses, arbitrages de placements, tout en conservant le contrôle utilisateur sur les hypothèses.

Un agent conversationnel financier convertit les informations issues des entretiens (notes, documents, e-mails, comptes rendus) en scénarios chiffrés. Il identifie les thématiques récurrentes (projets, horizon d’investissement, appétence au risque) et propose des simulations paramétrables. Ce n’est pas un robot-conseiller: la validation et la mise en œuvre des recommandations restent du ressort du professionnel.

Fintech française 2025 : maturité, consolidation et IA utile

L’acquisition d’Apana illustre une dynamique plus large: le marché fintech français avance vers plus de maturité et de rentabilité, avec une montée des partenariats entre start-ups et institutions financières. Les solutions d’IA et les modèles SaaS dominent l’innovation, notamment dans la gestion patrimoniale, où la valeur naît de l’exploitation fine des données clients (Pricebank.fr, 3 juillet 2025).

Cette trajectoire s’inscrit dans un environnement public structurant. Le programme French Tech Next40/120, dont la 6e cohorte a été annoncée en juin 2025, met l’accent sur la croissance et l’attractivité. Apana n’y figure pas à ce stade, en raison de sa jeunesse, mais le rapprochement avec un acteur établi comme Capital Explorer pourrait accélérer ses indicateurs commerciaux et clients, critères suivis par la Mission French Tech.

Start-ups et banques : collaborations renforcées

Sur le terrain, trois tendances s’imposent:

  • Co-innovation avec les banques et assureurs, qui privilégient désormais l’adoption d’outils ciblés plutôt que des refontes massives.
  • Intégration de l’IA dans les processus métier, avec un accent mis sur la fiabilité, la traçabilité et la réduction du temps de traitement.
  • Consolidation des éditeurs SaaS via rachats, pour obtenir taille critique, distribution et socle client.

Dans ce paysage, Apana joue une carte intelligente: reprendre une base logicielle fonctionnelle et y injecter son IA pour délivrer de la valeur immédiatement mesurable pour les CGP.

Chiffres à retenir pour situer le deal

  • Plus de 2 milliards d’euros investis dans la French Tech en 2024, avec une dynamique maintenue en 2025 (Mission French Tech, juin 2025).
  • Plus de 800 fintech recensées en France, reflet d’un écosystème dense et concurrentiel.
  • +15 % de croissance attendue en 2025 pour les fintech orientées IA et SaaS, tirées par l’efficience opérationnelle (Pricebank.fr, 3 juillet 2025).
  • La 6e cohorte du French Tech Next40/120 met le cap sur la traction commerciale et la confiance client.

Effets clients : CGP et banques, que change l’intégration IA

Pour les utilisateurs historiques de Capital Explorer, l’arrivée de l’IA d’Apana doit se traduire par des gains immédiats sur trois leviers:

  • Productivité: génération automatisée de scénarios en rendez-vous, préparation allégée des dossiers.
  • Personnalisation: simulations bâties sur des données de comptes agrégées et des échanges contextualisés.
  • Traçabilité: meilleure documentation des hypothèses et des variantes étudiées.

Les CGP défendent un rôle d’accompagnement et de conseil. L’IA, si elle reste cantonnée à la simulation et à l’aide à la décision, renforce cet ADN sans brouiller les responsabilités. C’est précisément l’orientation annoncée par Apana.

Cas d’usage CGP : de la conversation au scénario chiffré

Concrètement, un échange client sur un projet immobilier ou un arbitrage d’assurance-vie nourrit l’agent IA, qui propose des projections de revenus, de dépenses et de placements. Les CGP ajustent ensuite les paramètres selon la stratégie retenue. L’outil vise ainsi à réduire les délais entre la collecte d’informations, la production d’hypothèses et la restitution au client.

En intégrant l’IA, les cabinets devront préserver la transparence des hypothèses et la traçabilité des scénarios testés. Les attentes des régulateurs, dont l’AMF, convergent vers des pratiques documentées, une protection renforcée des données et la capacité à justifier une décision a posteriori. L’approche d’Apana, qui souligne que le conseil reste aux professionnels, s’inscrit dans cette logique.

Gouvernance et effectifs : un rapprochement atypique mais cohérent

Le rachat d’une société presque trentenaire par une start-up de quelques mois est rare. Il témoigne d’un arbitrage rationnel: acheter des actifs clients et un logiciel stabilisé, plutôt que bâtir from scratch un produit puis une distribution. L’alignement culturel et la complémentarité technologique ont semble-t-il pesé dans la décision, facilitant la transition opérationnelle.

L’addition des huit salariés de Capital Explorer et des cinq d’Apana porte l’équipe à 13 personnes. C’est un format agile pour une intégration produit et un support client réactif, à l’heure où les petites équipes doivent livrer vite et bien pour capter la demande.

Effectifs combinés et transfert d’expertise

Les collaborateurs de Capital Explorer, familiers des besoins des CGP, importent une connaissance fine du terrain: cycles de vente, usages du CRM, contraintes d’agrégation de comptes, exigences de reporting. De son côté, Apana apporte son moteur IA et son savoir-faire d’industrialisation des projections. C’est ce transfert bi-directionnel qui crée la synergie.

Pourquoi une jeune fintech rachète un acteur historique

  1. Accès au marché immédiat via une base de 200 clients.
  2. Réduction du time-to-market en capitalisant sur un produit existant.
  3. Crédibilité commerciale accrue auprès des banques et CGP.
  4. Pipeline de fonctionnalités focalisé sur l’IA, au lieu de reconstruire un CRM.

Économie du modèle et trajectoire capitalistique

Le modèle d’Apana repose sur un abonnement SaaS. L’intégration des 200 clients de Capital Explorer crée un effet d’échelle immédiat, potentiellement transformable en upsell via les modules IA. Pour une start-up fondée en juin 2025, c’est un raccourci stratégique vers des revenus récurrents plus robustes.

Apana a indiqué préparer une levée de fonds dans les prochains mois. Aucun montant ni calendrier n’ont été communiqués. L’opération pourrait servir à financer l’intégration technologique, renforcer la sécurité et le support, et accélérer la commercialisation auprès de banques et réseaux de CGP.

Abonnement SaaS et base clients

Les atouts d’un modèle SaaS dans la gestion patrimoniale sont connus:

  • Récurrence du revenu et meilleure prévisibilité du chiffre d’affaires.
  • Mises à jour continues du produit, alignées sur les besoins des CGP.
  • Coûts maîtrisés pour les clients, avec un TCO réduit vs. solutions on-premise.

En s’appuyant sur Capital Explorer comme socle, Apana peut concentrer ses ressources de R&D sur l’IA métier et le data engineering, ce qui constitue un différenciateur à court terme.

Vers une levée de fonds

La logique de marché veut que la levée soit déclenchée quand trois jalons convergent: intégration produit stabilisée, KPIs d’adoption démontrables, et pipeline commercial crédible. L’acquisition crée les conditions d’un passage à l’échelle. La capacité à convertir la base existante en modules IA additionnels sera un indicateur déterminant.

  • Alignement des contrats: harmoniser les conditions commerciales et les niveaux de service.
  • Feuille de route produit: prioriser l’IA utile aux CGP avec livraisons fréquentes.
  • Sécurité et conformité: audit des flux de données, mise à jour des DPA, contrôles d’accès.
  • Support et formation: accompagner les clients dans la bascule et l’adoption des nouvelles fonctionnalités.

Cadre réglementaire et confiance numérique

Le déploiement d’outils IA en finance reste conditionné à la transparence, à la protection des données et à la fiabilité des algorithmes. En France, l’AMF souligne régulièrement l’importance de ces principes. Pour les éditeurs, cela implique:

  • Des journaux d’audit permettant de retracer les hypothèses et scénarios générés.
  • Une minimisation des données collectées et une sécurisation robuste.
  • Une documentation claire attestant que l’IA assiste sans se substituer au conseil.

Dans ce cadre, Apana se positionne sur un usage assistif de l’IA, en cohérence avec les attentes des régulateurs, tout en gardant la main sur l’amélioration continue du moteur de simulation.

Les données patrimoniales relèvent d’un niveau de sensibilité élevé. Les acteurs doivent disposer de bases légales adaptées, informer les clients sur l’usage et les durées de conservation, et s’assurer que les flux vers des outils d’IA respectent la proportionnalité. L’explicabilité des résultats devient un critère différenciant: plus un scénario est clair, plus il est adoptable par les CGP et leurs clients.

Qui est Capital Explorer : histoire, produit, clientèle

Créée en 1996, Capital Explorer a historiquement adressé le besoin d’un CRM spécifique aux CGP, enrichi de fonctionnalités d’agrégation de comptes. La société a connu une adoption régulière auprès de cabinets indépendants et de structures bancaires, jusqu’à atteindre une base de 200 clients. Sa force: un usage quotidien et des processus familiers aux équipes de conseil.

Le pari d’Apana est de s’appuyer sur cette routine de travail pour injecter, sans friction, un moteur de simulations IA utile au rendez-vous client, et donc créateur de valeur immédiatement perceptible.

Le concept d’intégration : IA sans changer les habitudes

Dans les cabinets CGP, le temps est la ressource la plus rare. Un outil qui s’intègre dans le workflow existant plutôt que de l’imposer a plus de chances de réussir. C’est là qu’intervient la stratégie d’Apana: ajouter des capacités IA au CRM et à l’agrégateur, plutôt que d’exiger une migration vers une nouvelle interface.

Bon à savoir sur la Mission French Tech

Programmes de référence:

  • French Tech Next40/120: sélection d’entreprises françaises sur critères de croissance et d’attractivité, cohorte annoncée en juin 2025.
  • French Tech 2030: accompagnement d’initiatives innovantes à fort impact, incluant la tech financière.

Apana n’est pas référencée à ce jour, mais l’acquisition et la mise sur le marché d’une IA utile pourraient la rendre éligible à moyen terme.

Effets macro : lecture économique et signaux au marché

Au-delà du cas d’espèce, l’opération adresse deux signaux forts au marché français:

  • La consolidation s’accélère dans la fintech, avec des deals où l’innovation IA rachète une distribution et un socle logiciel.
  • Le pragmatisme produit prime: aller vite vers l’IA utile, sans réinventer tout l’empilement applicatif.

Pour les investisseurs, l’intérêt d’un tel rapprochement réside dans la capacité à convertir une base installée en revenus additionnels, sans renchérir inutilement le coût d’acquisition clients. Pour les clients, la promesse est celle d’un socle stable, enrichi de fonctionnalités permettant de gagner du temps et de documenter les scénarios de manière rigoureuse.

Cap sur les prochains mois : intégration, adoption, financement

Les étapes à surveiller seront concrètes: livraison des premiers modules IA intégrés au logiciel, taux d’adoption chez les 200 clients existants, et matérialisation d’une éventuelle levée. En toile de fond, le secteur poursuivra son virage vers des solutions d’IA explicables, pensées pour l’usage quotidien des professionnels.

L’équation d’Apana est lisible: créer de la valeur mesurable pour les CGP en respectant la frontière du conseil, puis capitaliser sur cette valeur pour accélérer.