Dans le cadre de son évolution stratégique, NFL Biosciences vient de finaliser une opération d’augmentation de capital culminant à 3 millions d’euros. Cette initiative, relayée par la société elle-même, s’inscrit dans un paysage boursier dynamique et suscite un réel engouement auprès d’investisseurs variés. Cet article propose un tour d’horizon complet de la transaction, en approfondissant les détails financiers, l’environnement juridique et les perspectives économiques pour l’entreprise.

Un jalon décisif pour le développement clinique

En rassemblant une souscription totale de 3,5 millions d’euros alors que l’objectif initial était de 3 millions, NFL Biosciences démontre un attrait notable auprès de plusieurs profils d’investisseurs. Ceux-ci perçoivent l’entreprise comme un acteur susceptible d’innover dans le secteur des biotechnologies et, plus précisément, dans la lutte contre les addictions au tabac.

Ce succès se distingue par une forte sursouscription, à hauteur d’environ 1,6 fois le montant souhaité. Cette situation reflète aussi l’intérêt pour les projets cliniques de Phase 3 tels que celui envisagé pour le candidat-médicament NFL-101. Dans un contexte où la concurrence est soutenue, notamment sur les segments des produits anti-tabac et des traitements basés sur des extraits botaniques, cette levée de fonds conforte la crédibilité de l’entreprise.

Placement auprès d’investisseurs et implication du public

L’opération se décline en plusieurs volets, montrant ainsi la capacité de NFL Biosciences à attirer à la fois les investisseurs institutionnels et les particuliers :

  • Investisseurs professionnels : le placement privé s’est élevé à 2,6 millions d’euros, dont 2,4 millions d’euros finalement alloués. Grâce à ce mécanisme, la société a sécurisé l’essentiel de la somme visée.
  • Participation des particuliers : l’offre destinée aux investisseurs non professionnels, souscrite via la plateforme PrimaryBid, a atteint 900 000 euros, et a été ramenée à 600 000 euros dans sa phase d’allocation finale.

La mise à disposition des nouvelles actions issues de ces deux modes de souscription est prévue pour le 27 mai 2025. Cette date marquera un tournant réglementaire et financier, puisque les titres deviendront fongibles avec les actions déjà existantes sur Euronext Growth Paris, et porteront, dès leur émission, les mêmes droits que les titres actuels.

Un tarif d’émission étudié

Le prix retenu pour la souscription se situe à 1,20 € par action, représentant une décote d’environ 25 % par rapport à la moyenne des cours (VWAP) de la société lors des cinq dernières séances de bourse précédant la fixation du prix. En l’espèce, la référence s’établissait à 1,5948 €, ce qui justifie la différence de valorisation appliquée.

Cette décote se veut réaliste dans l’optique d’attirer un large éventail d’investisseurs, tout en maintenant une cohérence par rapport à la liquidité du titre. L’acceptation d’une décote peut être interprétée comme un compromis : la société recherche un volume de capitaux rapide et important pour développer ses projets, tandis que les souscripteurs acceptent de s’engager à des conditions fixées et maîtrisées en amont.

Informations clés sur le prix d’émission

1,20 € par action représente un choix stratégique qui permet d’optimiser le montage financier. Cette valorisation offre un point d’entrée attractif pour les souscripteurs, tout en préservant la structure actionnariale historique. De plus, ce mécanisme facilite une mise en place rapide de la levée de fonds.

Approfondissement juridique et cadre réglementaire

Cette opération tire sa légitimité de plusieurs résolutions votées lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire de NFL Biosciences du 21 mai 2025. Les résolutions n°9, n°11 et n°12 donnent à la société la base légale pour procéder à une émission de titres sans droit préférentiel de souscription. Cette pratique est commune pour les entités cotées sur Euronext Growth, bien que chaque marché puisse avoir ses spécificités.

Dans le droit français, la suppression du droit préférentiel de souscription (DPS) doit être votée en Assemblée Générale Extraordinaire. Cette décision permet d’accélérer le processus de levée de fonds et de cibler plus efficacement des investisseurs institutionnels ou stratégiques. Toutefois, une décote plus ou moins élevée se justifie souvent pour compenser l’absence de ce droit.

Du point de vue réglementaire, l’Autorité des marchés financiers (AMF) fixe des règles précises encadrant les offres au public et les placements privés. Ici, on observe une combinaison de deux canaux : d’une part le placement privé auprès d’investisseurs qualifiés ; d’autre part l’Offre PrimaryBid, ouverte à un public plus large. Cette double approche élargit le spectre d’actionnaires et assure un financement plus rapide, tout en maintenant un certain équilibre réglementaire.

Une structure du capital révisée

Avec cette levée de fonds réussie, le capital social de NFL Biosciences augmentera pour s’établir à 380 167,26 €. Les actions en circulation passeront à un total de 12 672 242 titres, chacune d’une valeur nominale de 0,03 €. Cette nouvelle configuration inclut évidemment les 2 500 000 actions ordinaires émises durant l’opération.

Ce rééquilibrage capitalistique aura plusieurs conséquences, tant sur la gouvernance que sur la répartition des droits de vote. Il s’agit toutefois d’un stade essentiel pour consolider la position financière de la société. Grâce à cette augmentation, l’entreprise peut désormais planifier une nouvelle phase de recherche clinique.

Allocation des fonds et ambitions scientifiques

NFL Biosciences a indiqué que la majeure partie de ce capital serait affectée à la préparation et au lancement de la première partie d’un essai clinique de Phase 3 pour NFL-101, son candidat-médicament dédié au sevrage tabagique. D’un point de vue opérationnel, cette étape suppose un investissement significatif, évalué autour de 4,5 millions d’euros.

En parallèle, la firme a précisé qu’elle disposait d’une trésorerie de 1,9 million d’euros au 31 décembre 2024. Avec les 3 millions obtenus via l’offre de titres, et un financement non dilutif encore à l’étude, la société estime pouvoir couvrir intégralement les premiers volets de cette Phase 3. Le caractère non dilutif de ce financement complémentaire est un aspect attractif pour les actionnaires existants, puisqu’il évite de nouvelles émissions d’actions et donc la dilution supplémentaire de leurs participations.

Le regard de Bruno Lafont

Parallèlement à ces annonces, Bruno Lafont, Directeur Général de la société, a partagé son enthousiasme quant à la dynamique enclenchée. Selon lui, le succès de cette augmentation de capital reflète une confiance renouvelée de la part des actionnaires historiques et une volonté de s’associer au projet de la part de nouveaux investisseurs.

L’objectif immédiat est de faire avancer le traitement NFL-101 vers des essais cliniques plus aboutis. L’enjeu est d’autant plus grand qu’un projet de Phase 3 nécessite des ressources, un encadrement scientifique strict et, surtout, la capacité à recruter un nombre suffisant de patients dans les délais impartis.

NFL-101 est élaboré à partir d’un extrait standardisé de feuilles de tabac. Cela peut surprendre puisque le tabac est habituellement associé à la consommation de cigarettes. Toutefois, en isolant certains composants actifs et en modulant leur administration, la société cherche à proposer un outil thérapeutique novateur, capable de répondre aux enjeux de dépendance au tabac.

Anticipations sur le marché boursier

L’entrée sur la place de cotation Euronext Growth Paris implique des obligations de reporting et de transparence. Les annonces officielles concernant la finalisation de l’opération, ainsi que le calendrier précis de règlement-livraison, renforcent la crédibilité de la société auprès des participants du marché.

Ce nouveau positionnement financier pourrait entraîner une volatilité plus marquée, au gré des étapes du développement clinique. Néanmoins, la réussite de cette levée de fonds conforte la valorisation de NFL Biosciences et pourrait encourager un suivi renforcé de la part de la communauté d’analystes et d’investisseurs, tant français qu’internationaux.

Stratégie d’expansion : l’international en ligne de mire

Au-delà du marché français, NFL Biosciences entend valoriser son approche botanique dans d’autres territoires. L’entreprise ambitionne d’offrir des solutions thérapeutiques plus sûres et plus efficaces, y compris dans des pays où l’accès à la recherche clinique et aux traitements novateurs demeure limité.

Pour les investisseurs, cette visée internationale peut constituer un atout majeur. Les maladies liées aux dépendances (tabac, alcool, cannabis) représentent un fardeau sanitaire à l’échelle planétaire. Disposer d’un traitement potentiellement mieux toléré et adapté à une grande diversité de patients ouvre des perspectives de développement commercial intéressantes.

Bon à savoir : le fonctionnement de la Phase 3

La Phase 3 d’un essai clinique implique généralement un large échantillon de participants. Les chercheurs évaluent alors l’efficacité et la sécurité du traitement dans des conditions similaires à la pratique médicale réelle. Si les résultats sont probants, la société peut ensuite déposer un dossier pour une autorisation de mise sur le marché (AMM).

Les points de vigilance pour les actionnaires

Les investisseurs ayant souscrit à cette offre, qu’ils soient institutionnels ou particuliers, restent conscients de certains points de vigilance. En premier lieu, l’absence de droit préférentiel de souscription pour l’ensemble des actionnaires existants peut être un sujet de débat, car la dilution potentielle se réalise au profit d’une catégorie d’investisseurs qualifiés. Toutefois, cette modalité accélère sensiblement les délais de mise en place de l’augmentation de capital.

En second lieu, NFL Biosciences s’est engagée à ne pas procéder à de nouvelles émissions de titres sur une période de 90 jours après la finalisation de l’opération. Cette promesse, qui vise à stabiliser le cours en évitant un flux d’actions trop important, peut rassurer ceux qui redouteraient une dilution supplémentaire à court terme.

Qui est NFL Biosciences ? Un aperçu historique

NFL Biosciences est une société biopharmaceutique basée à Montpellier. Elle fonde sa stratégie sur des candidats-médicaments d’origine végétale, apportant une alternative parfois considérée comme plus naturelle que certaines solutions de synthèse. Avec NFL-101 comme produit phare, l’entreprise s’est fait connaître par son approche singulière :

  • Rechercher des substances issues de plantes, en s’appuyant sur les propriétés intrinsèques de ces végétaux.
  • Renforcer le volet brevet et protection intellectuelle afin de sécuriser la commercialisation future.
  • Maintenir un axe de recherche diversifié : au-delà du tabac, la société s’intéresse également à l’alcool et au cannabis, dans une optique de réduction des risques et de la dépendance.

Derrière ce positionnement, l’entreprise se veut novatrice en proposant un format de traitement personnalisé, avec une tolérance optimale. La perspective de toucher à la fois des marchés matures et des territoires émergents constitue un moteur de croissance pour NFL Biosciences.

Lancée par des experts en pharmacognosie et en développement clinique, NFL Biosciences se concentre très tôt sur l’idée qu’une molécule d’origine végétale pourrait offrir un profil de sécurité plus favorable aux patients. Les fondateurs constatent également un potentiel insuffisamment exploré pour la gestion des addictions, tant au tabac qu’à d’autres substances psychoactives.

NFL-101 : quelles implications pour les fumeurs ?

Le produit NFL-101 se positionne comme un traitement conçu pour réduire la dépendance au tabac. Le concept s’appuie sur un extrait standardisé de feuille de tabac. En traitant rigoureusement la matière première, les équipes de NFL Biosciences entendent proposer une solution ciblée sur la dépendance nicotinique, tout en évitant les effets nocifs associés à l’inhalation de fumée.

Si la Phase 3 se révèle concluante, l’étape suivante consistera à demander une autorisation de mise sur le marché. À plus long terme, la société espère déployer ce traitement à l’international. L’idée est de s’intégrer dans les programmes nationaux et internationaux de santé publique, en proposant un protocole de sevrage accessible au plus grand nombre.

Des chiffres-clés qui éclairent l’opération

Pour comprendre la portée de l’augmentation de capital, voici quelques repères essentiels :

  • Montant total levé : 3 millions d’euros.
  • Montant total de la demande : 3,5 millions d’euros, soit une sursouscription d’environ 1,6 fois.
  • Prix unitaire d’émission : 1,20 €.
  • Placement privé : 2,6 millions d’euros demandés, 2,4 millions d’euros alloués.
  • Offre PrimaryBid : 900 000 euros demandés, 600 000 euros alloués.
  • Date de règlement-livraison : 27 mai 2025.
  • Capital social post-opération : 380 167,26 €, correspondant à 12 672 242 actions ordinaires.

Ces chiffres-clés sont significatifs pour mesurer l’échelle de l’opération. Par ailleurs, la commission de 8 % appliquée aux engagements de souscription avant le lancement souligne l’attrait de la société pour les souscripteurs disposés à prendre le pari de la recherche clinique.

À retenir sur les commissions de souscription

8 % de commission constitue un taux relativement courant pour des deals de cette ampleur dans le segment des biotechnologies. Cette rémunération sert à couvrir les risques et les coûts de transaction engagés par ceux qui garantissent ou s’engagent à souscrire à l’opération.

Les défis réglementaires post-levée de fonds

Une fois la levée de fonds réalisée, la société doit désormais se conformer aux obligations de publication d’informations clés pour ses actionnaires et le grand public. La communication financière autour des jalons cliniques et la mise à jour des prévisions budgétaires s’avèrent cruciales pour maintenir la confiance et la transparence à l’égard des investisseurs.

Du point de vue légal, NFL Biosciences devra également s’assurer que les accords passés avec Invest Securities concernant l’abstention d’émettre de nouvelles actions pendant 90 jours soient strictement respectés. Toute infraction pourrait nuire à la réputation de la société et affecter le cours de son action.

Les ambitions globales de la biotech française

Au cœur de cette réussite, on retrouve un positionnement axé sur le traitement des addictions via des composés d’origine végétale. Cette approche colle aux nouvelles tendances : allier la recherche clinique de pointe à des solutions plus naturelles, plus respectueuses de l’organisme. Le marché des biotechnologies en France étant en plein essor, NFL Biosciences cherche à se démarquer avec son expertise spécifique dans le domaine de l’addictologie.

Sur le plan industriel, la France héberge un écosystème de startups et de PME innovantes qui bénéficient de dispositifs de soutien comme le statut d’Entreprise Innovante éligible aux FCPI. Cette reconnaissance renforce la visibilité de l’émetteur auprès des fonds d’investissement et des « business angels ». L’augmentation de capital de NFL Biosciences valide ainsi l’idée que l’intérêt pour les biotech, orientées vers des traitements ciblés, ne faiblit pas.

Un pivot vers la recherche sur d’autres addictions

Si NFL-101 occupe le devant de la scène, la société n’en reste pas moins attentive à d’autres opportunités. Elle planche notamment sur NFL-301, un candidat-médicament axé sur la réduction de la consommation d’alcool. Par ailleurs, la dépendance au cannabis fait aussi l’objet de recherches approfondies.

En diversifiant son portefeuille, NFL Biosciences adopte une stratégie qui sécurise sa croissance. En effet, l’échec d’un essai clinique n’entraînerait pas la remise en cause totale du modèle de la société, qui peut compter sur d’autres projets pour pérenniser son activité. Cela rassure également les investisseurs, qui voient là une manière de limiter les risques.

Une dynamique prometteuse pour la suite

En consolidant sa position financière, NFL Biosciences gagne la latitude nécessaire pour avancer rapidement sur le plan clinique. Le marché boursier, sensible aux perspectives de résultats tangibles, sera attentif à la progression des essais de Phase 3. Si ceux-ci s’avèrent concluants, la société pourrait bénéficier d’une reconnaissance accrue, d’un partenariat stratégique ou encore d’un soutien supplémentaire de la part d’acteurs majeurs du secteur pharmaceutique.

Cette trajectoire vient illustrer la place de plus en plus importante accordée en France aux thérapies botaniques et aux solutions non conventionnelles pour les défis de santé publique. Sur le tabac, l’Organisation mondiale de la santé (OMS) évalue que la cigarette cause plusieurs millions de décès par an. Proposer une alternative plus sûre que les substituts nicotiniques classiques pourrait susciter un intérêt massif, tant auprès des professionnels de la santé que des patients.

L’avenir immédiat dépendra surtout de la capacité de NFL Biosciences à gérer les étapes réglementaires et à démontrer l’efficacité de ses candidats-médicaments. Les investisseurs observeront notamment la gestion des ressources levées et la mise en œuvre concrète des essais cliniques, étape par étape.

Perspectives pour NFL Biosciences

Au vu de l’engouement suscité par cette nouvelle augmentation de capital, NFL Biosciences aborde les mois à venir avec un optimisme prudent. Le soutien financier, allié à la validation légale de l’opération, renforce la structure de l’entreprise et lui permet de poursuivre un horizon d’innovation dans le traitement des addictions. La volonté de s’imposer comme un acteur mondial, tout en maintenant une ancrage français solide, apparaît désormais plus réalisable que jamais.

En définitive, cette initiative de financement, largement portée par la confiance des investisseurs et la détermination de NFL Biosciences, illustre la capacité d’une jeune biotech française à se hisser parmi les références du secteur grâce à une recherche clinique audacieuse et un positionnement original.