Apicil consolide son pôle épargne et services financiers avec l’arrivée de Bruno Valersteinas au poste de directeur général adjoint à compter du 1 octobre 2025. Ce spécialiste de l’assurance patrimoniale prend la suite d’Eric Rosenthal, appelé à d’autres fonctions, et se voit confier un périmètre élargi qui mêle distribution, gestion d’actifs et plateformes internationales. Un mouvement de gouvernance assumé, calibré pour accélérer sur un marché de l’assurance vie en recomposition.

Nomination officielle et périmètre de responsabilités

La nomination de Bruno Valersteinas au sein du Groupe Apicil est effective au 1 octobre 2025. Elle s’inscrit dans la continuité d’une stratégie de croissance de l’activité épargne et services financiers, avec un mandat clairement orienté exécution et coordination transversale.

Il succède à Eric Rosenthal, qui avait pris en main ce périmètre en 2022. Le passage de relais intervient dans une phase où Apicil souhaite intensifier la dynamique commerciale et optimiser la chaîne de valeur, de la conception produit jusqu’à la distribution multicanale.

Le périmètre confié est vaste, couvrant des expertises complémentaires et des marques reconnues auprès des clients patrimoniaux comme des partenaires distributeurs.

  • Apicil Épargne et Apicil Épargne Retraite: conception et pilotage de l’offre en assurance vie et retraite, sécurisée et diversifiée.
  • Apicil Asset Management et Apicil Investment Solutions: gestion d’actifs, ingénierie financière, architecture ouverte et solutions sur-mesure.
  • Apicil Life et OneLife: plateformes d’assurance vie internationales au service de clientèles patrimoniales.
  • Gresham Banque: banque privée adossée à Apicil, dédiée aux épargnants fortunés et aux entrepreneurs.
  • Intencial Patrimoine: distributeur expert pour les conseillers en gestion de patrimoine, embarquant une offre large en unités de compte.

À retenir sur la gouvernance épargne d’Apicil

Prise d’effet: 1 octobre 2025. Fonction: directeur général adjoint épargne et services financiers. Enjeux: accélérer la collecte, renforcer l’offre patrimoniale, fluidifier les parcours distributeurs et clients, coordonner les plateformes France et Luxembourg.

Relais: succession d’Eric Rosenthal, parti vers de nouvelles responsabilités. Objectif implicite: convertir les atouts historiques d’Apicil en performance commerciale durable.

Un profil orienté données, partenariats et exécution

Diplômé de l’ENSAE Paris et titulaire d’un DEA en économie et finance internationales de l’Université Paris Dauphine, Bruno Valersteinas a débuté au ministère des Finances. Une première expérience qui lui fournit une base quantitative solide et une maîtrise des politiques économiques.

Il rejoint BNP Paribas Cardif en 2007, où il évolue rapidement vers des responsabilités de pilotage. En 2016, il accède au comité exécutif France et prend la direction générale de Cardif AEP, spécialiste des solutions d’épargne pour une clientèle patrimoniale. Il y supervise aussi les partenariats avec banques et entreprises, cœur de la distribution en assurance vie.

En août 2023, il est nommé président de OneLife, filiale luxembourgeoise d’Apicil qui conçoit des solutions haut de gamme sur plusieurs marchés européens. Il y consolide la dimension internationale de l’offre et renforce la connexion entre ingénierie produit et besoins des clients fortunés.

Cardif AEP opère historiquement auprès des CGP, family offices et banques privées. Le modèle repose sur une architecture ouverte en unités de compte, l’accès aux fonds de maisons partenaires et une capacité à structurer des allocations sur mesure pour des patrimoines importants. Le rôle exercé par Bruno Valersteinas sur ce périmètre a affûté son expertise des partenariats et des exigences de conformité associées aux produits patrimoniaux.

Onelife: un pivot luxembourgeois d’ingénierie patrimoniale

OneLife s’adresse aux clients recherchant des enveloppes transfrontalières d’assurance vie, structurées au Luxembourg et distribuées sur plusieurs juridictions. Le cadre luxembourgeois, avec son triangle de sécurité et la ségrégation des actifs, est apprécié pour la protection des épargnants et la souplesse d’ingénierie patrimoniale.

Au sein d’Apicil, OneLife complète les offres françaises par des solutions spécifiques: contrats libellés en unités de compte internationales, accès à des asset classes variées, options de gestion patrimoniale avancées, et accompagnement des clients mobiles.

Passeport européen et libre prestation de services

Le Luxembourg offre un environnement structuré pour la distribution transfrontalière. Grâce au passeport européen, un assureur autorisé peut offrir ses produits sur d’autres marchés de l’Espace économique européen via la libre prestation de services. Les contrats sont alors alignés sur les règles prudentielles du pays d’origine et les normes de distribution du pays de commercialisation.

Apicil épargne: les axes de performance attendus

La feuille de route attribuée à Bruno Valersteinas vise à accélérer la collecte, améliorer la rentabilité des contrats et moderniser l’offre. Avec un dispositif industriel désormais multi-enseignes, l’enjeu est de lisser les parcours clients et de doter les partenaires d’outils de vente et de suivi plus fluides.

Plusieurs leviers peuvent être activés de manière concomitante, avec une logique d’industrialisation et de différenciation commerciale.

  • Montée en gamme de l’offre unités de compte: intégrer davantage de fonds thématiques, de stratégies ESG robustes et de classes d’actifs privées, tout en maîtrisant la liquidité.
  • Optimisation des fonds en euros: activer la gestion actif-passif, piloter le coussin de rendement différé et adapter les politiques de participation aux bénéfices au contexte de taux.
  • Digitalisation des parcours: souscription en ligne, signature électronique, KYC simplifié, gestion des avenants et rachats, afin de réduire les délais et les coûts opérationnels.
  • Offres retraite: renforcer les PER individuels et collectifs, avec des profils d’allocation adaptés et une gestion pilotée lisible pour les épargnants.
  • Distribution: soutenir les réseaux CGP via Intencial Patrimoine, activer des synergies avec la banque privée Gresham et développer des partenariats ciblés.

Le retour de taux plus élevés a redonné de l’oxygène aux portefeuilles obligataires. Pour un assureur comme Apicil, l’enjeu consiste à capter progressivement ces rendements tout en lissant la performance servie aux assurés. La mécanique s’appuie sur la gestion des maturités, l’arbitrage entre obligations d’entreprises et souveraines, et la politique de provisions pour participation aux bénéfices, vecteur d’amortissement des cycles.

Le marché français de l’assurance vie: nouvelle donne concurrentielle

L’épargne française reste massivement orientée vers l’assurance vie, dont les encours ont franchi un seuil élevé fin 2024, au-delà de 1 900 milliards d’euros selon la profession, avec une reprise des unités de compte sous l’effet des marchés financiers et d’une normalisation des taux (France Assureurs).

Cette dynamique s’accompagne d’une sélection accrue des assureurs par les réseaux distributeurs. Critères clés: solidité financière, qualité de l’offre UC, accessibilité aux actifs réels, souplesse des conditions contractuelles et efficacité des outils digitaux.

Pour Apicil, l’arbitrage stratégique se joue à l’intersection de ces critères. L’arrivée d’un dirigeant formé aux interfaces complexes entre assureurs, banques et CGP, habitué aux contraintes de conformité et à l’ingénierie patrimoniale transfrontalière, constitue un atout concurrentiel tangible.

Gresham banque: stratégie et positionnement

Gresham Banque fait office de tête de pont auprès d’une clientèle patrimoniale exigeante. Sa proposition de valeur marie accompagnement personnalisé, architecture de produits ouverte et conseil financier de long terme. Les synergies avec les assureurs du groupe permettent d’aligner dispositif de conseil et solutions d’investissement, tout en garantissant une conformité homogène.

La capacité de Gresham à embarquer des offres d’assurance vie françaises et luxembourgeoises, ainsi que des solutions de gestion sous mandat, devient un différenciateur dans la compétition des banques privées.

Intencial patrimoine: interface avec les cgp

Intencial Patrimoine sert d’interface technique et commerciale pour les conseillers en gestion de patrimoine. Son rôle est de fluidifier la distribution, de fournir des outils de pilotage et de reporting et d’assurer un suivi après-vente irréprochable, notamment sur les opérations sensibles comme les rachats partiels, les arbitrages et les avances.

En valorisant l’ouverture à des gérants tiers de qualité et à des produits innovants, Intencial Patrimoine peut étendre la profondeur de l’offre d’Apicil auprès des cabinets à forte valeur ajoutée.

Les produits d’assurance vie investis en unités de compte sont soumis à des exigences renforcées de transparence et de gouvernance produit. Les documents d’informations clés PRIIPs, les préférences de durabilité intégrées aux processus de conseil et les règles IDD imposent une documentation complète et des parcours de souscription mieux tracés. Les acteurs qui industrialisent ces obligations tout en conservant de la souplesse commerciale prennent une longueur d’avance.

Gouvernance et exécution: un pilotage centré sur les risques et les résultats

Dans un groupe multipôle, la création de valeur dépend de la qualité du pilotage. Les équipes épargne et services financiers d’Apicil doivent articuler gestion d’actifs, ALM, ingénierie produit, conformité, IT, marketing et distribution.

Bruno Valersteinas arrive avec des réflexes de banquier-assureur: aligner la stratégie commerciale sur les objectifs de rentabilité technique, sécuriser la conformité et accélérer la digitalisation des offres. Autrement dit, ancrer la performance dans la robustesse des process.

  • Cadre prudentiel: calibrage Solvabilité II, pilotage du SCR et allocation d’actifs compatible avec l’appétit aux risques.
  • Contrôle interne: première, deuxième et troisième lignes de défense, avec une attention portée aux risques de marché et de liquidité sur les UC.
  • Exécution technologique: plateformes de souscription, interopérabilité avec les outils distributeurs, qualité de la donnée client et reporting en temps quasi réel.

Les entités clés pilotées par la nouvelle DGA épargne

Apicil Épargne et Épargne Retraite: cœur de l’offre vie et PER. Apicil Asset Management: gestion des portefeuilles et innovation d’investissement. Apicil Investment Solutions: solutions structurées et ingénierie financière.

Apicil Life et OneLife: plateformes internationales pour clientèles mobiles. Gresham Banque: distribution en banque privée. Intencial Patrimoine: pivot CGP et écosystème de partenaires.

Capacités produits: diversification maîtrisée et lisibilité pour l’épargnant

La demande des épargnants patrimoniaux est double: accès à la performance des marchés et gestion du risque lisible. La réponse suppose une gamme claire et articulée autour de quelques axes forts.

  • Unités de compte diversifiées: fonds thématiques, multi-actifs, obligations flexibles et solutions à capital variable gérées par des maisons reconnues.
  • Actifs réels: immobilier collectif, dette privée, infrastructures, avec des mécanismes de liquidité et d’allocation prudents.
  • Offres à vocation durable: sélection de stratégies ESG crédibles, transparence sur les métriques d’impact et vigilance contre l’écoblanchiment.
  • Gestion sous mandat: profils adaptés au cycle de vie, couplés à des garde-fous de volatilité et des rebalancements automatiques.

Pour Apicil, l’enjeu n’est pas d’avoir la plus large gamme, mais la mieux calibrée. Une architecture ouverte judicieuse, assortie de partenaires de gestion évalués sur la durée, complète la chaîne de valeur sans la diluer.

Au Luxembourg, les actifs des contrats sont déposés auprès d’une banque dépositaire distincte et surveillés par le régulateur. La ségrégation renforce la protection des épargnants en cas de défaillance de l’assureur. Pour les familles internationales, cette architecture s’additionne à une flexibilité utile sur les devises et les modes de détention.

Une trajectoire alignée avec les attentes du marché

Le repositionnement observé dans l’assurance vie française tient à plusieurs facteurs: remontée des taux, appétit pour des unit-linked mieux rémunérées, et multiplication des canaux de distribution. Apicil entend capter cette demande en valorisant ses marques et en harmonisant ses interfaces.

Le profil de Bruno Valersteinas coche les cases: expérience de la banque-assurance, contact étroit avec les grands distributeurs, maîtrise des contraintes réglementaires, et culture de l’exécution. Ces atouts serviront autant la conquête commerciale que la qualité de service.

La cohérence de gamme et la promesse de service seront déterminantes pour fidéliser. Les segments sensibles sont connus: transmission patrimoniale, assurance vie luxembourgeoise, offres PER, et arbitrages entre fonds euros boostés et UC diversifiées.

Onelife: stratégie et résultats

OneLife, désormais pleinement intégré dans l’équation commerciale d’Apicil, s’inscrit comme une vitrine de l’expertise internationale du groupe. Les clients y voient la possibilité de structurer leur patrimoine dans un cadre transfrontalier sécurisé, avec des options d’allocation étendues et une gouvernance robuste.

Ce positionnement renforce l’attractivité du groupe auprès des banques privées, des family offices et des CGP internationaux, et nourrit le pipeline d’innovation produits qui irrigue la gamme française.

Cap opérationnel dans les douze prochains mois

La première année de mandat est souvent décisive. Elle se prête à un plan d’action orienté résultats, appuyé sur des jalons clairs et mesurables.

  • Accélération commerciale: campagnes ciblées, élargissement de l’offre UC, renforcement du conseil en allocation et de la pédagogie client.
  • Expérience distributeurs: parcours de souscription raccourcis, accompagnement réglementaire, interfaçage plus fin avec les outils des partenaires.
  • Qualité de service: délais de traitement raccourcis, self-care responsable, visibilité accrue sur les opérations sensibles.
  • Gestion des risques: pilotage des expositions UC, calibrage des poches illiquides, scénarios de stress test renforcés.
  • Performance produit: ajustement des grilles de frais, transparence des rétrocessions et clarté des mécanismes de distribution de la performance.

L’innovation n’est pas qu’un slogan. Elle suppose des arbitrages technologiques, des priorités clairement hiérarchisées et une gouvernance qui accélère, sans relâcher l’exigence prudentielle.

PPB: la provision pour participation aux bénéfices permet de lisser les rendements des fonds en euros dans le temps. Unités de compte: supports d’investissement dont la valeur évolue à la hausse comme à la baisse, sans garantie en capital.

Gestion sous mandat: délégation de la gestion du contrat à un professionnel selon un profil de risque. Triangle de sécurité: organisation luxembourgeoise de ségrégation des actifs avec supervision du régulateur.

Feuille de route esg et conformité: des obligations qui deviennent un atout

Les réglementations de durabilité et de distribution ont complexifié la vente de produits d’épargne. Pour un groupe comme Apicil, transformer la contrainte en avantage consiste à simplifier l’expérience, clarifier les documents clés et fiabiliser le recueil des préférences de durabilité.

Les investisseurs patrimoniaux cherchent désormais des preuves: méthodologies ESG claires, impact mesurable et reporting compréhensible. Les offres qui parviennent à concilier exigence réglementaire et lisibilité client créeront un différentiel durable de confiance.

La nomination de Bruno Valersteinas s’inscrit dans cette logique d’industrialisation qualitative. Le tandem produit-distribution doit se traduire par des parcours plus sûrs et des choix d’investissement mieux expliqués, sans sacrifier la diversité des supports.

L’histoire et l’ancrage d’apicil dans la protection sociale

Fondé en 1938, Apicil s’est développé comme l’un des principaux acteurs français de la protection sociale. Le groupe couvre l’assurance santé, la prévoyance, l’épargne et la retraite, avec un maillage solide de partenariats et une base de clients large.

Son dispositif épargne a pris de l’ampleur en combinant des marques historiques et des filiales spécialisées, françaises et internationales. Cette structure hybride est un avantage compétitif si elle est orchestrée avec rigueur.

La nouvelle gouvernance vise précisément à consolider cette orchestration, afin que la puissance de feu commerciale s’additionne, et non se superpose.

Signal envoyé au marché par cette nomination

Le choix d’un dirigeant familier des environnements complexes traduit un message clair: accroître l’intensité commerciale et optimiser l’industrialisation des process. En épargne comme en retraite, la bataille se joue autant sur la qualité technique des produits que sur l’ergonomie de la distribution.

La capacité à livrer vite et bien, en conservant un haut niveau de fiabilité, devient une compétence rare. Dans un univers où les marges se tendent, cette discipline d’exécution est un facteur de compétitivité.

Le secteur observe aussi les mobilités au sein des grandes maisons, reflet d’un marché des talents très actif. Pour Apicil, le timing de l’annonce et l’alignement avec ses priorités opérationnelles plaident pour une trajectoire de montée en puissance maîtrisée.

Transformation à l’échelle: données, technologie et capital humain

Moderniser l’épargne, c’est d’abord maîtriser la donnée. Structurer les historiques clients, industrialiser le conseil, fluidifier les arbitrages et rendre l’information intelligible. La technologie ne fait pas tout, mais elle conditionne la rapidité d’exécution et la qualité de service.

Le capital humain reste au centre. La montée en compétence des conseillers, l’accompagnement des CGP partenaires et la formation continue sur les évolutions réglementaires sont des prérequis pour convertir l’innovation en ventes durables.

Le mandat confié à Bruno Valersteinas sera jugé sur sa capacité à orchestrer cet ensemble. Un corpus de priorités à la fois techniques et commerciales, avec une gouvernance claire et des objectifs mesurables.

Impacts clients et partenaires: à quoi s’attendre chez apicil

Les clients patrimoniaux devraient bénéficier d’une offre plus lisible, d’un accès élargi à des supports différenciants et de parcours plus rapides. Les partenaires distributeurs, eux, attendent des processus de souscription simplifiés, des réponses techniques plus réactives et un accompagnement réglementaire robuste.

Pour le marché français de l’assurance vie, la nomination de Bruno Valersteinas dit quelque chose des priorités du moment: qualité de l’expérience, discipline financière et art de la coopération avec les réseaux. Une combinaison qui, si elle est bien exécutée, mérite de créer de la valeur pour les épargnants et pour le groupe.

Avec une gouvernance resserrée et une exécution orientée résultats, Apicil affiche son intention de peser davantage dans l’épargne patrimoniale, en misant sur la complémentarité de ses marques et sur une promesse client clarifiée.