Au-delà du prêt bancaire : focus sur les solutions de financements alternatives pour votre entreprise

Contexte économique en perpétuelle mutation, concurrence accrue, innovations technologiques permanentes… C’est l’environnement au sein duquel les TPE et PME doivent se développer, innover et rester compétitives. Un défi de taille ! 

Pour maintenir le cap, il n’y a pas de secret : elles doivent mobiliser d’importantes ressources financières. Et c’est là que le bât blesse. En effet, l’accès au financement traditionnel s’avère souvent complexe et limité pour les petites structures.

Vous êtes dirigeant de TPE / PME et cette problématique vous parle ? Vous le savez probablement, d’autres voies de financement existent. Souvent moins connues, elles permettent d’obtenir des fonds en ouvrant l’entreprise à des investisseurs, mais ne sont pas sans risques. Explorons ces alternatives ! 

Au-delà du financement bancaire traditionnel : explorer un éventail d'opportunités

S'il est vrai que le prêt bancaire demeure une source de financement incontournable pour les TPE et PME, il ne saurait constituer la seule option envisageable. En effet, les banques appliquent des règles strictes relatives aux prêts accordés. Par ailleurs, bien souvent, les analystes en crédit bancaire font, en partie, reposer leur décision sur les performances passées de l’entreprise pour justifier les sommes prêtées et non sur son potentiel et ses performances à venir. 

En tant que dirigeant de TPE ou PME, vous avez toutefois la possibilité d’élargir votre horizon en vous familiarisant avec un éventail de solutions alternatives. Celles-ci peuvent en effet être plus adaptées à vos besoins spécifiques, à votre horizon de financement et à votre profil de risque.

Le capital-investissement, un levier puissant pour les entreprises en croissance 

Le capital-investissement (ou aussi connu sous le nom de Private Equity, principalement à destination des entreprises en phase de maturité), et notamment le capital-risque (ou aussi connu sous le nom de venture capital, davantage à destination des start-up), représente une alternative de choix pour les entreprises innovantes à fort potentiel de croissance. 

Le capital-investissement est une opération financière consistant pour des particuliers, des institutionnels ou des personnes morales à prendre des participations au capital de sociétés non cotées en bourse. Pour l’entreprise en recherche de financement, cette solution comporte des avantages non négligeables. À savoir : 

• Des capitaux propres, 
• Une expertise précieuse, 
• Un réseau souvent influent.

De quoi permettre aux jeunes entreprises de franchir les étapes clés de leur développement ! 

À titre d'exemple, la start-up française Verkor, spécialisée dans la fabrication de batteries, a levé plus de 2,1 milliards d’euros en 2023. Soit la plus grosse levée de fonds que la France n’a jamais connue, lui permettant ainsi de s'imposer comme un leader mondial de son secteur. 

Prennent couramment part à ces opérations de prises de participation et de financement :

• L’État (notamment au travers de la BPI – Banque Publique d’Investissement) ; 
• Des institutions bancaires (et notamment L’European Investment Bank Group) ; 
• Des fonds d’investissement français comme étranger (Exemple Meridiam, Macquarie, Eurazeo, ou encore Ardian).

Moins courant, les particuliers peuvent aussi prendre des parts, à partir de quelques centaines d’euros, dans de jeunes entreprises innovantes. 

En échange d’une partie du capital de votre TPE / PME, le Private Equity vous permet donc d’obtenir des fonds tout en bénéficiant d’un réseau commercial et stratégique pouvant vous permettre d’atteindre vos objectifs de croissance. 

Le financement participatif (crowdfunding), une alternative crédible

Le crowdfunding, ou financement participatif en français, a connu un essor fulgurant ces dernières années, s'imposant comme une alternative crédible au financement bancaire traditionnel. 

Cette approche, qui consiste à collecter des fonds auprès d'un large public via des plateformes en ligne, se décline sous différentes formes : le don avec ou sans contrepartie ou le prêt (crowdlending). 

En tant que dirigeant, le crowdfunding peut permettre à votre TPE / PME de lever des fonds rapidement et à moindre coût, tout en bénéficiant d'une visibilité accrue et d'un lien renforcé avec votre communauté. Il s’agit ainsi souvent de partenaires clés de l’entreprise, de clients ou de fournisseurs ayant un intérêt à la soutenir.

Contrairement aux opérations de Private Equity, votre compagnie ne procède pas à une dilution de son capital. Ainsi, avantage non négligeable, les actionnaires présents en amont de l’opération de financement conservent leur droit de propriété dans l’entreprise.

Petit bémol cependant : les opérations de crowdfunding offrent, le plus souvent, des financements limités et conviennent davantage à des petites entreprises en phase de lancement. 

En revanche, vous pouvez utiliser cette solution pour financer des projets spécifiques (lancement d’une nouvelle gamme de produits, ouverture d’un nouveau point de vente, etc.) !

Les Business Angels : allier expertise et accompagnement personnalisé 

Les Business Angels sont des investisseurs privés, souvent d'anciens entrepreneurs aguerris, qui choisissent d'injecter des fonds propres dans de jeunes entreprises prometteuses. 

Mais l'apport financier n’est pas le seul avantage des Business Angels. En effet, ils sont également en mesure de mettre à votre disposition leur expertise, leur réseau et leur expérience, vous offrant ainsi un accompagnement sur mesure. 

Le réseau de Business Angels France Invest regroupe ainsi plus de 4500 membres actifs, qui ont investi plus de 1,5 milliard d'euros dans des PME françaises en 2022 !

Dépasser les appréhensions et construire une stratégie d'ouverture réussie

Il est légitime qu’en tant que dirigeants de TPE et PME, l'ouverture du capital à de nouveaux investisseurs suscite des appréhensions. La préservation de votre indépendance et du contrôle sur votre entreprise est importante. S’il comporte des risques, sachez que l'entrée au capital d'un investisseur ne signifie pas nécessairement une perte de contrôle, mais plutôt la création d'un partenariat stratégique gagnant-gagnant. En outre, sachez qu’il est possible de faire une distinction entre droit de vote (pouvoir de prise de décision au sein de l’organisation) et droit de détention lors de l’ouverture de votre capital à de nouveaux investisseurs. Il est donc tout à fait possible d’ouvrir son capital sur les droits de détention tout en conservant le pouvoir décisionnel au sein de votre entreprise.

Choisir le bon partenaire financier : un élément capital de réussite 

Trouver des financements, c’est essentiel. Encore faut-il trouver le bon partenaire, qui saura s’investir dans l’entreprise et répondre présent en cas de turbulence. 

Il est donc primordial de vous entourer de partenaires financiers partageant votre vision stratégique et vos valeurs. La sélection des investisseurs doit être rigoureuse et reposer sur des critères précis, notamment : 

• L’expertise sectorielle, 
• Le réseau, 
• L’expérience en matière d'accompagnement d'entreprises,
• La capacité à s'engager sur le long terme.

La relation de partenaire nécessite une entente préalable entre les parties pour définir les objectifs de chacun et s’assurer que la vision stratégique insufflée dans l’entreprise fait l’unanimité. 

Préparer son entreprise à l'arrivée d'investisseurs : une étape indispensable

Pas d'ouverture du capital sans une préparation minutieuse en amont ! Vos potentiels investisseurs doivent recevoir un dossier solide, convaincant, qui assurera la réussite de l’opération. 

La structuration juridique, financière et fiscale de votre entreprise doit être optimisée. De plus, vous devez être en mesure de présenter un business plan clair et précis, mettant en avant le potentiel de croissance et la rentabilité de votre projet. De même, dans un souci de transparence, il est important de faire le ménage dans les affaires courantes et financières de votre TPE / PME. Par exemple, en faisant le nettoyage de vos provisions pour risques et charges. De cette manière, vous présenterez aux futurs investisseurs un bilan le plus fidèle possible de la situation économique de votre organisation. 

Communiquer avec transparence et construire une relation de confiance

La réussite d'un partenariat avec des investisseurs repose avant tout sur une communication transparente et une relation de confiance mutuelle. 

Les dirigeants doivent être en mesure de communiquer clairement leur vision, leurs objectifs et les risques inhérents à leur activité. De même, lever de l’argent n’est pas une fin en soi : une telle action doit avoir un but précis et pertinent. Par exemple, il serait contreproductif (et dangereux pour les investisseurs), de rechercher des fonds pour financer vos opérations courantes. 

À l’inverse, lever des fonds pour déployer une stratégie de croissance et concrétiser des investissements qui permettront à l’entreprise de dégager des avantages compétitifs majeurs générateurs de valeur et de croissance future sont à privilégier.

Oser l'ouverture : un possible tremplin de croissance des TPE et PME

Dans un environnement économique de plus en plus concurrentiel, l'ouverture du capital à de nouveaux investisseurs constitue un levier de croissance pour les TPE et PME. 

En vous ouvrant à des partenaires financiers stratégiques, vous pouvez accéder à des ressources financières essentielles à votre développement, bénéficier d'une expertise précieuse et profiter d'un réseau influent. 

En tant que dirigeant de TPE ou PME, les enjeux sont à la fois de : 

• Dépasser les appréhensions liées à la perte de possession et/ou de contrôle ;
• Choisir les bons partenaires financiers ;
• Préparer votre entreprise à cette nouvelle étape de développement. 

En adoptant une démarche proactive et en vous appuyant sur des conseils avisés, l'ouverture du capital peut se transformer en un véritable tremplin pour votre organisation, vous permettant de concrétiser vos projets les plus ambitieux et d'assurer leur pérennité sur le long terme.