Mi-octobre 2025, Washington et Pékin ont ravivé leur bras de fer tarifaire avec de nouvelles taxes portuaires réciproques, fragilisant aussitôt l’acheminement des composants et matières critiques. Dans l’attente d’une rencontre Trump-Xi, les capitales européennes s’organisent. Les entreprises françaises, déjà bousculées par un commerce extérieur en recul, cherchent des parades concrètes pour sécuriser coûts, délais et marges.

Mi-octobre 2025, nouvelles taxes portuaires : la chaîne logistique vacille

Le nouvel épisode des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine s’est matérialisé par des taxes portuaires réciproques à la mi-octobre 2025. Cette surenchère s’ajoute à la menace américaine d’augmenter jusqu’à 100 % certains droits de douane sur les importations chinoises et à la riposte de Pékin par des restrictions ciblant les technologies sensibles et les terres rares, essentielles aux batteries, aux aimants permanents et à l’électronique avancée.

Conséquence immédiate pour les chaînes d’approvisionnement : un effet ciseau entre surcoûts à l’entrée sur le territoire américain et pressions sur l’offre de matières stratégiques, côté chinois. Pour les industriels européens et français, l’impact le plus aigu se situe sur les délais et la prévisibilité des prix, notamment sur les segments où la Chine pèse le plus lourd dans la chaîne de valeur.

Taxes portuaires réciproques : clé de lecture opérationnelle

Les nouvelles taxes portuaires introduites mi-octobre 2025 renchérissent l’accès aux terminaux pour des catégories de produits sensibles. Effets concrets :

  • Allongement des délais par congestion et contrôles renforcés.
  • Effet prix immédiat à l’import sur les lots en transit.
  • Variabilité accrue des coûts logistiques, difficile à répercuter en B2B à court terme.

Un relèvement à 100 % bouleverse l’arbitrage import-substitution en faveur de fournisseurs alternatifs. Toutefois, la substitution est rarement parfaite à court terme sur les technologies critiques : la disponibilité, la qualité et la qualification industrielle (automobile, aéronautique, médical) érigent des barrières de basculement. Les directions achats doivent anticiper des clauses de révision de prix plus fréquentes et des stocks tampons supérieurs sur les composants stratégiques.

Négociation annoncée Trump-Xi : un frêle espoir de désescalade

Malgré la fermeté affichée, des signaux d’apaisement existent. Les deux puissances se disent proches d’un compromis à la veille d’une rencontre au sommet.

Côté américain, la volonté de maximiser l’effet levier avant d’éventuelles concessions demeure, à travers la menace tarifaire. Côté chinois, l’outil de pression tient dans la restriction des exportations de terres rares, avec une hypothèse d’assouplissement temporaire évoquée publiquement.

Selon des médias économiques, un accord de principe reste à portée si chaque partie obtient un geste symbolique sur ses priorités immédiates. La Chine pourrait moduler ses contrôles sur certaines terres rares, tandis que Washington évaluerait les modalités d’une mise en œuvre graduelle de ses mesures. Ce schéma ne change toutefois pas le fond du dossier : la rivalité technologique et industrielle est durable.

Historique des cycles de tensions et d’accalmies depuis 2018 : les annonces d’hausse tarifaire précèdent souvent des phases de négociation. L’issue dépend généralement de contreparties vérifiables à court terme. Points de vigilance pour les entreprises :

  • Ne pas bâtir de scénarios d’approvisionnement sur une désescalade supposée sans matérialisation réglementaire.
  • Préférer des clauses contractuelles révisables liées à l’évolution tarifaire.
  • Garder une redondance minimale sur les filières critiques même en cas d’accalmie.

Impacts chiffrés sur l’économie française en 2025

La France arrive dans cette nouvelle phase de tensions avec des comptes extérieurs fragilisés. Le commerce extérieur a pesé sur la croissance au premier semestre 2025, tandis que le déficit commercial s’est établi à 45 milliards d’euros. Côté entreprises, les signaux sectoriels sont contrastés.

Cosmétiques : coup d’arrêt puis rebond

Les exportations de cosmétiques ont subi un frein au deuxième trimestre 2025. D’après la Direction générale du Trésor, la contribution du commerce extérieur au PIB a été négative de 0,3 point sur la période.

Un rebond des exportations de +0,5 % a été observé après une contraction de -1,2 %, mais avec des importations qui ont accéléré à +1,3 %, effaçant en partie l’amélioration. Cet enchaînement s’inscrit dans un environnement de prix logistiques et d’assurances plus volatils.

Automobile et batteries : tension d’approvisionnement sur les terres rares

Le secteur automobile français, très exposé aux aimants permanents et au raffinage des terres rares, fait face à une hausse potentielle des coûts si les restrictions chinoises se prolongent. Des analyses industrielles évoquent un risque de +20 % sur certains postes en cas de pénurie persistante. Les arbitrages d’ingénierie entre chimies de batteries et sourcing d’aimants deviennent centraux pour les plans produits 2026-2028.

Exportations vers les États-Unis : effet des contre-mesures

Les mesures américaines visant des produits européens ont déclenché des contre-mesures de l’UE. Les retombées pour les exportateurs français sont concrètes, via des coûts additionnels et une érosion des marges sur certains segments. Selon les ressources officielles destinées aux entreprises, ces dispositifs ont été précisés et mis à jour fin octobre 2025, invitant les opérateurs à vérifier régulièrement la nomenclature douanière affectée.

Lecture Direction générale du Trésor : trois éléments saillants

  1. Contribution négative au PIB liée au commerce extérieur au T2 2025.
  2. Rebond des exportations insuffisant pour compenser l’accélération des importations.
  3. Exposition sectorielle hétérogène avec un sur-risque pour les filières intensives en intrants importés.

Terres rares et technologies critiques : le cœur du rapport de force

La Chine concentre une part décisive de l’extraction et un quasi-monopole sur le raffinage de plusieurs terres rares. Les restrictions à l’export, même temporaires, suffisent à tendre les marchés des aimants et des catalyseurs.

Pour l’Europe, la dépendance touche des pans entiers de la transition énergétique et numérique. Un assouplissement des contrôles d’exportation a été évoqué par des responsables américains, mais la crédibilité de cette option dépendra des contreparties obtenues par Pékin.

Batteries et semi-conducteurs : vulnérabilités prioritaires

Les batteries de véhicules électriques et certains équipements de semi-conducteurs requièrent des intrants et des procédés où la Chine conserve un avantage structurel. Sans visibilité pluriannuelle sur ces flux, les capex européens dans les gigafactories et les lignes de gravure risquent des décalages, voire des reconfigurations de design pour limiter la dépendance aux composants sensibles.

La part de 80 % souvent citée concerne la production mondiale de terres rares imputée à la Chine, mais la dépendance est encore plus marquée au stade du raffinage. Ce dernier crée la valeur utilisable par l’industrie. Autrement dit, diversifier l’extraction sans capacités de raffinage adaptées en Europe ou chez des partenaires proches ne résout qu’une partie du problème.

Chaîne de valeur des terres rares : extraction vs raffinage

  • Extraction : sites miniers, logistique amont, problématique de permis et d’acceptabilité locale.
  • Raffinage : procédés chimiques complexes, empreinte environnementale, savoir-faire concentré en Chine.
  • Application : aimants, catalyseurs, batteries, capteurs. Goulots d’étranglement au raffinage.

Réponses européennes et françaises : protection, diversification, innovation

L’UE a mobilisé ses instruments de défense commerciale sur plusieurs catégories de produits chinois et a relevé les droits sur les véhicules électriques chinois jusqu’à 38 % à l’été 2025. À court terme, ces mesures amortissent une concurrence jugée déloyale par des acteurs européens. À moyen terme, trois priorités se dégagent pour renforcer la résilience industrielle française.

Diversifier les sources : Australie et Groenland en ligne de mire

Investir dans des chaînes d’approvisionnement alternatives pour les minéraux critiques est une voie citée au niveau européen. L’idée : sécuriser des volumes par des contrats long terme, y compris via des prises de participation minoritaires dans des projets d’extraction et de transformation. En France, des soutiens publics via France 2030 pourraient être mobilisés pour accélérer les projets d’implantation locale et la qualification de substituts.

Renforcer les alliances commerciales : Inde, Vietnam, Mercosur

La signature d’accords commerciaux ciblés peut fluidifier l’accès à des intrants et à des marchés alternatifs, tout en diversifiant les flux hors du duopole États-Unis-Chine. L’Inde et le Vietnam sont régulièrement cités par les industriels pour leur potentiel de montée en capacité. Le dossier Mercosur, sujet à débat, demeure une option discutée pour sécuriser des chaînes agro-industrielles et certaines matières.

Promouvoir l’innovation locale : cap sur semi-conducteurs et batteries

La R&D et l’industrialisation dans les semi-conducteurs, l’électronique de puissance et les chimies de batteries constituent la meilleure garantie de souveraineté à moyen terme. L’annonce d’un soutien dédié à la souveraineté technologique, axé sur ces segments, va dans le bon sens en orientant le financement vers les verrous critiques : procédés de fabrication, rendements matière et réduction des pertes sur chaîne.

  1. Cartographier les pièces et matières à risque, par niveau de criticité et délai de requalification.
  2. Négocier des clauses d’indexation liées aux mouvements tarifaires et douaniers.
  3. Activer des dual sourcings prudents sur au moins 20 à 30 % des volumes stratégiques.
  4. Constituer des stocks de sécurité ciblés, en fixant un seuil-plancher par famille d’articles.
  5. Surveiller les mises à jour réglementaires UE et États-Unis, nomenclatures et seuils de droits.

Mesures UE déjà en vigueur en 2025

  • Droits anti-dumping sur des catégories de produits chinois jugées problématiques.
  • Droits additionnels sur les véhicules électriques chinois jusqu’à 38 % en juillet 2025.
  • Contre-mesures UE en réponse aux mesures américaines visant des produits européens.

Ce que cela change pour les entreprises françaises, secteur par secteur

Au-delà des moyennes macroéconomiques, l’effet réel se mesure filière par filière. Les degrés d’exposition varient selon le poids des composants importés de Chine, la sensibilité aux droits américains et la part des terres rares dans les nomenclatures techniques.

Automobile : exposition batteries et aimants

  • Risque coûts sur les cellules et cathodes si le raffinage reste contraint.
  • Délais de requalification longs sur les aimants permanents de traction et les capteurs.
  • Arbitrage design-to-cost pour réduire la dépendance à court terme sur les familles critiques.

Électronique grand public : hausse de prix et allongement des délais

  • Répercussion tarifaire sur les terminaux, accessoires et pièces détachées.
  • Tension logistique sur les hubs portuaires concernés par les taxes réciproques.
  • Pression sur les marges des distributeurs et e-commerçants en fin d’année.

Cosmétiques et vins : exposition tarifaire aux États-Unis

  • Volatilité commerciale due aux annonces et contre-annonces de mesures américaines.
  • Risque de demande différée côté distributeurs américains en attente de visibilité.
  • Érosion des volumes possible en cas de nouvelles hausses des droits sur ces catégories.

PME : amortisseurs financiers limités

  • Moins de leviers de couverture que les grands groupes sur les hausses de coûts.
  • Flux de trésorerie plus sensibles aux délais et à la reconstitution de stocks.
  • Besoins d’accompagnement accrus pour l’inscription TARIC et la conformité documentaire.
  • Droits anti-dumping : correctifs temporaires visant des importations vendues à des prix jugés anormalement bas.
  • Droits de douane : taxes à l’import, fixées par produit selon une nomenclature, modulables par mesure politique.
  • Taxes portuaires : frais et surcharges appliqués à l’escale, pouvant agir comme levier dissuasif sur certains flux.

Signal consommateur américain : une addition déjà lourde

Les droits de douane américains appliqués depuis 2018 sur des produits chinois ont coûté environ 195 milliards de dollars aux ménages américains, selon des estimations économiques publiées par un institut de référence, un effet qui se prolongerait en 2025 si la hausse des tarifs se confirmait (Peterson Institute for International Economics).

Fenêtre d’accalmie possible, stratégie requise en France

Un compromis États-Unis-Chine reste envisageable à court terme, avec une modulation ciblée des restrictions et menaces tarifaires. Pour autant, la trajectoire de fond est celle d’une concurrence systémique. La France et l’Europe ne peuvent donc pas parier sur une détente durable. Les décisions prises cet automne auront un effet d’entraînement sur 2026 et 2027, du financement de la R&D à la structuration des filières d’approvisionnement.

Aux entreprises d’acter des plans de résilience concrets, et aux pouvoirs publics de calibrer finement instruments de protection et soutiens à l’investissement. Une économie plus robuste ne se décrète pas, elle se construit par des arbitrages clairs entre coût, sécurité et souveraineté.

Rester agile aujourd’hui, pour rester compétitif demain.